《财务管理》1总论.ppt

第一章  财务管理总论 本章主要内容 财务管理概述 财务管理目标 财务管理工作环节 财务管理环境 知识目标 了解财务管理工作环节和财务管理环境； 理解企业财务、企业财务管理基本概念； 理解财务管理目标的主要代表观点的基本内容； 掌握企业财务关系、财务管理基本内容； 掌握财务管理与会计区别与联系。 第一节 财务管理概述 一、财务管理概念 二、财务管理内容 三、财务管理与会计的关系 资金运动—实物商品 资金运动—金融商品 财务活动 二、财务管理的内容 财务管理与会计--区别 财务与会计--联系 第二节 财务管理目标 一、利润最大化 二、资本利润率(每股利润)最大化 这种观点认为：应该把企业利润与投入的资本相联系，用资本利润率(每股利润)概括企业财务管理目标。 三、企业价值最大化 这种观点认为：企业价值最大化可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。 企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。企业价值的大小取决于企业预期获利能力和成长能力，受到未来现金流量时间因素和不确定性因素影响。 企业价值最大化 企业只有通过维护与企业相关者的利益，承担起应有的社会责任(如保护消费者利益、保护环境、支持社会公众活动等)，才能更好的实现企业价值最大化这一财务管理目标。 四、财务管理目标矛盾与协调 (一)所有者与经营者的矛盾与协调 第三节 财务管理工作环节 一、财务预测 二、财务决策 三、财务预算 四、财务控制 五、财务分析 财务管理工作环节 财务管理的内部环境 一、法律环境 二、经济环境 三、金融市场环境 金融市场的分类 1、按交易的期限分 2、按交易的性质分 3、按交易的直接对象分 4、按交割的时间分 2、通货膨胀附加率 持续的通货膨胀，会不断降低货币的实际购买力，同时，对投资项目的投资报酬率也会产生影响。资金的供应者在通货膨胀情况下，必然要求提高利率水平以补偿其购买力损失，所以，无风险证券的利率，除纯利率之外还应加上通货膨胀因素，以补偿通货膨胀所遭受的损失。 3、风险附加率 违约风险是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。 流动性风险：流动性是指某项资产能否迅速转化为现金的可能性。如果一项资产能迅速转化为现金，说明其变现能力强，流动性好，流动性风险小；反之，则说明其变现能力弱，流动性不好，流动性风险大。 期限风险：一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，承担的风险也越大。为弥补这种风险而增加的利率水平，就叫期限风险报酬。 五、财务分析 ● ● ● ● ● 财务分析 是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财 务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。 作用 财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财 务预测的前提，具有承上启下的作用。 财务决策 财务预测 财务预算 财务控制 财务分析 基 础 依 据 第四节 财务管理环境 ● ● ● ● ● 财务管理环境 是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的 企业内外部的各种条件。 作用 通过环境分析，提高企业财务行为对环境的适应 能力、应变能力和利用能力，以便更好地实现企业财 务管理目标。 资本实力 生产技术条件 经营决管理水平 决策者素质 法律环境 经济环境 金融市场环境 财 务 管 理 的 环境 内部 财务环境 外部 财务环境 一、法律环境 ● ● ● ● ● 法律环境 是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各 种法律、法规和规章。 (1)法律提出了企业从事一切经济业务所必须遵守的规范，从而对企业的经济行为进行约束； (2)法律也为企业合法从事各项经济活动提供了保护。 法律环境对企业的影响 法律环境的内容 ● ● ● ● ● 企业财务管理中应 遵循的法律法规包括 企业组织法 税收法规 财务法规 其他法规 法律环境 ● ● ● ● ● 与 企 业 相 关 的 税 种 所得税类 流转税类 资源税类 财产税类 行为税类 包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税 包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税 包括资源税、土地使用税、土地增值税 财产税 印花税、车船使用税 法律环境 ● ● ● ● ● (1)在筹资活动中，国家通过法律规定了筹资的最低规模和结构。 (2)在投资活动中，国家通过法律规定了投资的方式和条件。 (3)在分配活动中，国家通过法律如《税法》、《公司法》、《企业财务通