商业银行管理第三章商业银行的利率风险管理.ppt

第三章　商业银行的利率风险管理 第一节 利率风险概述 一、利率风险的涵义 由于利率的不确定变动而给银行净利息收入及股东权益带来的不确定影响。或者表述为利率的不利变动给银行的净利息收入或股东权益带来的可能损失。 大多数银行的最主要收入是利息收入，最重要的支出是利息支出，如果利率变动导致利息收入的变化与利息支出的变化不一致，就会出现利率风险。 由于利率变化必然导致资产价值与负债价值发生变化，如果二者的变化不一致，也可能损害股东利益。这同样是利率风险。 二、利率风险的产生 利率波动频繁 利率市场化 利率成为政府宏观调控的重要工具 经济全球化导致的利率变化连动 单个银行无法控制和影响利率水平和利率的变化趋势，只能被动接受市场利率。 银行资产负债的不匹配（错配） 客户结构的变化使得银行的中长期资产增长迅猛 资金来源越来越具有短期性特征 银行的盈利压力迫使银行错配行为加剧 银行的资产-负债管理策略 资产管理策略：将负债视为既定，以资产适宜负债。背景是利率长期稳定，市场负债工具尤其是主动性负债工具有限，银行存款资金来源充裕。此时银行的利率风险不明显。 负债管理策略：积极主动使用各种负债工具包括主动性负债工具筹措资金，以满足资产需要。背景是市场对资金来源的竞争激烈，市场利率的上升使受管制的银行利率处于劣势，资金流失严重。银行开始承受日益严重的利率风险的威胁。 资金管理策略：将上述两方面结合，注重资产负债二者的有机结合。 三、利率的基本构成 无风险利率：以国债收益率为代表 信用风险升水（risk premiuns） 期限升水 流动性升水 提前偿还升水 通货膨胀升水 上述所有利率元素的变化均造成了银行利率的波动，成为利率风险的来源。 四、利率风险的类型 重新定价风险：资产与负债的重新定价时间不一致（期限不一致或浮动利率利率期的不一致）导致利差变化及股东权益变化。 基准利率风险：资产负债定价所参考的基准利率不同，在各基准利率变化不一致时产生基准利率风险。 收益曲线风险：各类资产负债的收益率曲线的斜率出现不一致的变化影响利差及股东权益。 期权风险：银行存款人和借款人提前提款或还款使预期的利差无法实现。 第二节 利率风险的度量 一、利率敏感性分析及利率敏感性缺口 利率敏感性分析 将银行资产和负债各分为两大类，分别是利率敏感性的与非敏感性的。在考察期内到期或需重新确定利率的属于利率敏感性的；反之为非敏感性的。在不特别强调的情况下，以1年为考察期。 利率敏感性缺口（重新定价缺口） =利率敏感性缺口规模-利率敏感性负债规模 相对利率敏感性缺口=利率敏感性缺口/银行规模（如总资产） 利率敏感性比例=利率敏感性资产/利率敏感性负债 利率敏感性资产与非敏感性资产 利率敏感性资产（重新定价资产） 短期证券资产 短期贷款资产 浮动利率（可变利率）贷款与证券 利率非敏感性资产（非重新定价资产） 现金及在其他银行存款 固定利率长期贷款 固定利率证券 房产与设备 利率敏感性负债与非敏感性负债 利率敏感性负债（重新定价负债） 货币市场借款 储蓄账户存款与短期定期存款 货币市场存款 非敏感性负债（非重新定价负债） 活期存款 长期定期存款 固定利率债券 利率敏感性缺口IS GAP与利率风险 净利息收入 =资产规模×资产利率-负债规模×负债利率 =IS资产规模×IS资产利率+NIS资产规模×NIS利率-（IS负债规模×IS负债利率+NIS负债×NIS负债利率） Δ净利息收入 =IS资产规模× Δ资产利率-IS负债规模× Δ负债利率 =IS GAP × Δr 资产敏感型与负债敏感型 资产敏感型 利率敏感性缺口为正 相对利率敏感性缺口为正 利率敏感性比率大于1 负债敏感型 利率敏感性缺口为负 相对利率敏感性缺口为负 利率敏感性比例小于1 利率变化与银行净利息收入的变化 ΔNII= IS GAP× Δr 资产敏感型 利率上升，净利息收入增加 利率下降，净利息收入减少 负债敏感型 利率上升，净利息收入减少 利率下降，净利息收入增加 净利差与缺口的关系 缺口状态： 利率变化： 净利差： + ↑ ↑ + ↓ ↓ - ↑ ↓ - ↓ ↑ 增量缺口与累积缺口 利率敏感性缺口与所选择的考察期有对应关系 银行业惯常于将1年分为若干个时间段，根据每一个时间段内需要重新定价的资产和负债计算出的利率敏感性缺口有增