第九讲-国际金融中心建设.pptVIP

第九讲 国际金融中心 为什么要建立国际金融中心 1.金融是经济的核心 产业升级与经济转型离不开金融。 2.金融的集群效应 对金融而言，信任的基础,信息是关键 3.提供有效的投资渠道 4. 金融控制权的战略高地 5.与人民币国际化是配套的战略 如何衡量国际金融中心 主要的国际金融中心介绍 纽约 伦敦 香港 新加坡 东京 法兰克福 避税型离岸金融中心 看一下最新的排名，2007、2008这两年，前十名国际金融中心城市变动不大，而上海2007年是第34位，2008年降低了一位，北京2007年是第47，2008年降到了第51 ---屠光绍 1.纽约 二战后，纽约顺利取代伦敦成为国际金融中心 通过布雷顿森林体系，美元成为世界主要商品的定价、结算及储备货币。 战后初期世界各国都迫切需要美元来恢复和发展经济，由于美元的供不应求，曾一度出现了美元荒。 美元的广泛运用，以及对美元的渴求，使纽约迅速成为美元借贷中心、结算和交易的中心、资本输出中心。 通过美元，纽约成为世界资本聚集和供应中心，远远超过伦敦，在国际金融中心中独占鳌头。 1950年，美国入侵朝鲜，我国派兵朝鲜，美国于是冻结了我国存放在美国银行的资金，鉴于此，前苏联、东欧国家担心他们在美国的美元资金会被冻结，他们将存放在美国银行的资金转存在英国的银行，欧洲美元兴起 20世纪60年代开始，由于美国巨额的贸易逆差及美国金融管制措施（Q条例），欧洲美元市场不断发展 70年代以来，美国与中东国家关系紧张，大量的石油美元被存放在以伦敦为中心的欧洲美元市场，纽约的银行业受到很大的冲击。纽约在国际金融中心中的霸主地位有所下降 20世纪70年代开始，美国从两个方面维持和提升纽约的国际金融中心地位：一是通过石油美元的定价机制；二是金融自由化 Q条例 Q条例是指美国联邦储备委员会按字母顺序排列的一系列金融条例中的第Q项规定。 Q条例的内容是：银行对于活期存款不得公开支付利息，并对储蓄存款和定期存款的利率设定最高限度。当时，这一上限规定为2.5％，此利率一直维持至1957年都不曾调整。 Q条例（续） Q条例的实施，对20世纪30年代维持和恢复金融秩序、40至50年代初美国政府低成本筹措战争资金、战后美国经济的迅速恢复，起到了一定的积极作用。 20世纪60年代，美国通货膨胀率提高，市场利率开始明显上升，有时已经超过存款利率的上限 ，Q条例约束和分业经营的限制，使银行处于一种不公平的竞争地位。各存款类机构都出现经营困难 从70年代起，美国开始初步解除利率管制，最终到1986年4月， Q条例完全终结，利率市场化得以全面实现 不可动摇的协议 1971年美元和黄金脱钩后，美元极不稳定，欧佩克国家的确想过摆脱石油美元计价机制。然而美国在20世纪70年代与沙特阿拉伯签订了一系列秘密协议，在这项所谓“不可动摇的协议”中，沙特同意继续将美元作为出口石油惟一的定价货币。由于沙特是世界第一大石油出口国，欧佩克其他成员国也接受了这一协议。美元与石油“挂钩”成为世界的共识，任何想进行石油交易的国家不得不把美元作为储备 （1）美元的地位支撑了纽约 注：由于是双边统计，所以合计为200％ （2）金融自由化扩展了美国资本市场 1975年5月1日，美国证券交易委员会决定取消固定佣金制，实现证券交易手续费的自由化，推动了美国金融创新 1971年美国开辟新的金融市场——纳斯达克 1981年12月3日，美国联邦储备局批准设立纽约离岸金融市场 1999年，签署金融自由化法案，宣告分业经营的结束。 纽约的证券市场 纽约的商品期货市场 纽约的商品交易所是世界上最大的商品期货交易所，它主要的交易商品是能源和贵金属。 有两个分支机构：NYMEX（New York Mercantile Exchange ）和COMEX（New York Commodity Exchange ）。这两个分支机构交易的期货产品有所不同，前者主要交易能源产品、白金和钯的期货与期权合约，后者主要交易金、银、铜和铝的期货与期权合约。 COMEX是美国也是全球最大黄金期货、期权以及其他衍生产品的交易场所 纽约的地位 2.伦敦 二战前，伦敦是世界上最重要的国际金融中心。 欧洲美元市场的产生和发展给伦敦提供了历史性的机遇。（欧洲美元由政治风险、美国管制、石油美元等产生） 欧洲美元的产生，引发了国际金融中心的分散化进程，并导致“离岸金融中心”的产生 推进金融自由化 1971年，英国实行了竞争与信用控制政策，鼓励银行业在更为广泛的领域里开展竞争。商业银行首先打破经营短期信贷业务的传统界限，开始经营消费信贷、单位信托、商人银行、保险经纪等业务，同时还打入了住房抵押贷