设施使用协议与产品支付模式.ppt

问题解答 9、生产支付融资模式中的项目产品有什么特点？ 生产支付融资模式是建立在由贷款银行购买某一特定产品的全部或部分未来收入的基础上的，这部分生产量的收益是项目融资的主要偿债资金来源。因此，产品支付融资方式是通过直接拥有项目的产品，而不是通过抵押或权益转让的方式来实现融资的。由于所购买的生产量及其销售收益被用作产品支付融资的主要偿债来源，而产品支付融资的资金数量多少决定于产品支付所购买的那一部分生产量的预期收益。所以为保证项目投资者未来收益，项目产品要具有潜在的市场需求和稳定的需求量，项目投资者在对这些项目进行融资时，完全可以与下游购买商签订长期购买协议。项目形成的产品有着广阔的市场空间，项目投产运营后能够产生稳定的现金收益，所以贷款的偿还非常可靠，从一开始贷款就可以被安排成无追索或有限追索的形式。 问题解答 10、生产支付融资模式与设施使用协议的特点分别是什么？ 生产支付特点： A、信用保证机构较其他融资模式独特 B、融资容易被安排成无追索或有线追索的模式 C、贷款银行一般只为项目的建设和资本费用提供融资，而不承担项目生产费用的贷款，并且要求项目投资者提供最低生产量、最低产品质量方面的担保 D、融资期限将短于项目的经济生命周期 E、融资中介机构将在生产支付融资中发挥重要作用 问题解答 设施使用协议 1、投资结构的选择比较灵活，既可以采用公司型合资结构，也可采用非公司型合资结构、合伙制结构或信托基金结构。 2.项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三方信用（即设施使用者）来安排融资，分散风险，节约初始资金投入。因而特别适用于资本密集，收益较低但相对稳定的基础设施类型项目。 3、具有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议是项目融资的不可缺少的组成部分。使用费的确定上要考虑： a、生产运行成本和资本再投入费。 b、融资成本，包括项目融资的本金和利息的偿还 c、投资者的收益 4.采用这种模式的项目融资，在税务结构处理上需要比较谨慎。 问题解答 11、生产支付融资模式中，决定贷款资金数额的因素有哪些？ 考虑因素：A、已经证实的资源总量 　　 B、资源价格 　　 C、生产计划 　　 D、通货膨胀率、汇率 　　 E、资源税和其他税 问题解答 12、生产支付融资模式中，贷款银行的责任和要求是什么？ 贷款银行一般只为项目的建设和资本费用提供融资，而不承担项目生产费用的贷款，并且要求项目投资者提供最低生产量、最低产品质量方面的担保 设施使用协议VS生产支付融资模式 一、 设施使用协议 设施使用协议（Tolling agreement） ——是指某种工业设施或服务性设施的提供者和使用者之间达成一种具有“无论提货与否均须付款的协议”. “无论提货与否均须付款” 完工担保 使用者 投资者 信用担保结构主要部分 案例——运煤港口项目 A、B、C等几个公司以非公司型合资结构的形式在澳大利亚昆士兰州的著名产煤区投资兴建一个大型的煤矿项目。该项目与日本、欧洲等地公司订有长期的煤炭供应协议。 但是，由于港口运输能力不够，影响项目的生产和出口，该项目的几个投资者与主要煤炭客户谈判，希望能够共同参与港口的扩建工作，以扩大港口的出口能力，满足买方的需求。 然而，买方是国外的贸易公司，不愿意进行直接的港口项目投资，而A、B、C等几家公司或者出于本身财务能力的限制，或者出于发展战略上的考虑，也不愿意单独承担起港口的扩建工作。最后，煤矿项目投资者与主要煤炭客户等各方共同商定采用“设施使用协议”做基础安排项目融资来筹集资金进行港口扩建。 案例——运煤港口项目 第一步： 煤矿项目投资者与日本及欧洲的客户达成协议，由煤炭客户联合提供一个具有“无论提货与否均需付款”性质的港口设施使用协议，在港口扩建成功的前提条件下定期向港口的所有者支付规定数额的港口使用费作为项目融资的信用保证。由于签约方是日本和欧洲主要的势力雄厚的大公司，因而这个港口设施使用协议能够为贷款银行所接受。 购买方 出货方 港口扩建工程 协议 贷款银行 相亲成功 案例——运煤港口项目 第二步： A、B、C等几家公司投资组建了一个煤炭运输港口公司。因为港口的未来吞吐量及其增长是有协议保证的，港口经营收入也相对稳定和有保障，所以煤矿项目的投资者成功地将新组建的煤炭运输港口公司推上股票市场，吸收当地政府、机构投资者和公众的资金作为项目的主要股本资金。 第三步： 港口的建设采用招标的形式进行。中标的公司必须具备一定标准的资信和经验，并且能够由银行提供履约担保(Pe