第六章-国际金融吉林大学课件.pptxVIP

第六章 外汇衍生工具交易第一节 外汇期货交易第二节 外汇期权交易第三节 互换交易第一节 外汇期货交易 外汇期货交易产生于美国。芝加哥商品交易所的“国际货币市场”（1972）。伦敦国际金融期货交易所（1982）。一、外汇期货合约 外汇期货（foreign exchange futures）交易，也称货币期货（Currency Future）,是指外汇买卖双方在有组织的交易场所内，通过公开竞价，以标准合约的形式买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种外汇。 （一）外汇期货合约的内容 1.交易币种与报价 以每一单位外币（日元为每100日元）兑换多少美元来报价 2.合约面额 不同货币有不同的标准面额，交易必须以合约为单位 3.交割月份 交割月份分别为3月、6月、9月、12月；期货合同的敞口头寸在任何时候都可以通过一个相反方向的期货合同得到抵消。 4.交割日期 交割月份的某一天。IMM：交割日都是交割月第三周的星期三。 5.最小价格波动和最高限价 “最小价格波动”是指在买卖货币期货合约时，由于供求关系使合约的货币价格产生波动的最小幅度。在交易场内，出价和叫价只能是最小变动额的倍数。 例如，瑞士法郎期货合约的最小价格波动为0.0001(一般称为1个点或者说是0.01%)。如果瑞郎当前的交易价格为0.6756美元，则上涨和下跌的下一个最小报价为0.6757和0.6755。瑞郎的期货合约