2016中国房地产百强企业研究报告.docx

2016中国房地产百强企业研究报告 中国指数研究院是整合中国房地产指数系统、中国别墅指数系统、中国房地产TOP10研究组等研究资源，由国内外几十位专家和数家学术机构共建的全方位服务于中国商业经济的研究机构。下设指数研究中心、TOP10研究组、数据信息中心三大体系和五大分院，是中国目前最大的房地产专业研究院。 一、2016中国房地产百强企业研究 1. 销售额增长19.4%，市场份额达36.7%，再创新高 百强企业2015年销售额增速达19.4%，市场份额上升至36.7% 2015年，在“促消费、去库存”的总基调下，供需两端宽松政策频出促进房地产市场量价稳步回升，全国商品房销售额和销售面积同比分别增长14.4%和6.5%，房地产市场运行环境显著改善。同时，市场“二元分化”现象持续加剧，一线和热点二线城市需求旺盛，呈现量价齐升局面，而部分二线和多数三四线城市市场需求表现乏力，高库存压力下，房价和成交量多呈下跌态势。 图1 百强企业2012-2015年销售增长情况? ?在房地产市场两极分化趋重、市场运行风险加大的背景下，百强企业凭借准确的市场研判取得优异的销售表现：全年业绩规模再创新高，销售总额、销售面积分别为32032.1亿元、29583.6万平方米；业绩增速继续跑赢大市，销售额、销售面积同比增速分别为19.4%和15.6%，高于同期全国涨幅5个和9.1个百分点，市场领先优势进一步扩大，引领行业在新常态时期健康、理性发展。 图2 百强及综合实力TOP10企业2011-2015年市场份额及变化 ? 依托稳步增长的销售业绩，百强企业市场份额持续扩大，推动行业集中度进一步提升。2015年百强企业销售额市场份额上升至36.7%，较上年提高1.5个百分点，销售面积市场份额提高1.8个百分点至23%，行业集中度进一步提升。其中，综合实力TOP10企业实现销售总额14241.3亿元，占百强企业销售总额的44.5%，占全国商品房销售额的16.3%，较上年提高0.4个百分点，行业地位不断巩固和提升。 有效把握市场结构性机遇，11-30企业阵营业绩增速最高 图3 百强企业内部不同层级2015年销售额、销售面积增长率均值 2015年，房地产市场逐步回暖，百强企业各层级销售表现均好性提升，销售额增长率均值处于16%-23%之间；同时，各层级企业2015年的销售表现分化：百强前10企业销售额增长率均值高于销售面积4.5个百分点，溢价优势凸显；11-30企业销售额增长率高于销售面积增速、百强企业销售额增长率7.1、3个百分点，既凭借经济发达区域热点城市的集中布局取得了领先的业绩增速，也凭借较高的区域品牌优势实现了更高的业绩溢价，业绩增速最高；而51-100企业的销售额增长率均值低于销售面积0.3个百分点，可见“以价换量”仍是这个层级企业实现业绩增长的重要策略。 图4 百强内部不同层级企业2015年销售额前5城市和前5项目销售业绩贡献率 规模较大的百强企业以“大而全”的市场布局，实现了对热点城市的重点覆盖，进而保障了销售业绩的稳步增长。前10和11-30企业有在售项目的城市数量均值分别为39.2和14.2个，其中销售规模在10亿以上的城市分别为20.2和6.8个，销售额在5亿以上的项目分别为60.9和15.7个。 规模中等的百强企业则依托“少而精”的市场布局，聚焦区域核心城市精耕细作，实现销售业绩突破的同时规避布局风险。31-50、51-100企业对销售额前5城市和前5项目的依存度较高，且明显加深。其中前5城市对31-50企业、51-100企业的业绩贡献度分别高达70.3%及80.5%，分别较上年提高2个和3.5个百分点；前5项目对31-50企业、51-100企业的业绩贡献度高达48.3%和55.8%，分别较上年提高5.1和6.3个百分点。 2. 顺势而为调结构、快推盘，精准营销促去化 聚焦一二线主流市场，顺势而为灵活调整产品结构 图5 前50企业重点项目销售额在一线、二线、三四线城市的分布结构 百强企业紧紧围绕市场需求的变化调整城市与产品结构，以一二线城市主流市场为布局重心，因城施策灵活调整产品结构，带动业绩稳定增长。一二线主流城市仍为百强企业布局重心，业绩贡献高达82.8%，其中一线城市占比29.2%，二线城市占比53.6%。 图6 前50企业2014-2015年重点项目各面积段销售额占比情况 2015年，在中央降准降息、降首付、减免税费等一系列政策刺激下，改善型需求持续释放。百强企业加大改善型产品的推出比例以抢占市场份额，有力推动了业绩增长。从前50百强企业重点项目各面积段产品的销售额占比来看，90-140平米产品2015年销售额占比为41.4%，较上年提升2.7个百分点。 图7 前50企业2014-2015年重点项目分城市等级各面积段销售额占比 具体来看