民间融资的法律浅析.docVIP

PAGE PAGE 1 民间融资的法律浅析 　　摘要：随着经济的发展，我国中小企业已经不同于上世纪九十年代时期的情形，不论从规模还是效益上实现了飞跃式的发展。面对着经济危机后的世界经济的发展，中国中小企业生存面临着巨大的挑战。对中小企业最为重要的贷款融资，在经济危机后随着国家金融政策的转变而收紧，成为金融危机时期中小企业倒闭的主要原因。最近几年民间融资成为企业募集资金的最为重要的途径，在其快速发展阶段也发生了不少问题，本文分析我国中小企业民间融资过程中遇到的一些法律问题，提出了企业自我健全财务管理以及政府提供金融支持的的机制。 　　关键词：民间融资；中小企业；法律 　　占全部企业总数的比例达到99%的民营中小企业是社会发展过程中一支重要的经济力量，作为经济发展中最为活跃的部分，对社会经济的发展的贡献非常重要。改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，特别是在沿海地区，民营中小企业以其灵活的机制，便利的交通条件，政府的大力支持为基础，参与国际分工和竞争赢得了良好的国际声誉。 　　进入2010年，在流动性紧张和通货膨胀压力持续高企的形势下，由于货币政策不断向稳健回归，银根不断收紧，商业银行信贷资金紧缩，中小企业的融资难问题变得日益突出，从银行贷款困难甚至无门，中小企业融资难题再次成为焦点。 　　这些情况已经引起了政府各部门的高度重视，各相关部门也从不同层面为缓解中小企业融资难问题提出了相应的解决办法，一定程度上缓解了中小企业的融资问题，但中小企业融资难问题非常复杂，融资贷款等法律政策相关硬件的不配套，束缚着中小企业的发展。 　　民间融资是中小企业发展的现实选择，在企业发展的各个阶段，资金不足仍是制约中小企业发展的主要瓶颈。但是在我国现行的金融体制框架内，市场经济条件下多元主体特别是中小企业的信贷需求难以从正规融资渠道获得。根据有关规定，中小企业通过银行融资渠道获得贷款必须提供相应的担保，这无形之中增加了中小企业融资成本。同时银行手续繁琐，审批时间长，对于中小企业和大型企业的不平等对待等问题，也成为了中小企业放弃银行贷款而选择利率较高的民间融资的主要原因。 　　一、民间融资的法律分析 　　（一）中小企业自身实力不足是产生融资法律风险的主要原因： 　　1.资产实力不足，很难提供有效的贷款担保。中小企业规模小，直接从资本市场融资能力差。由于企业信用缺失，财务管理的不透明等内在原因和银企信息不对称等外部原因，银行对中小企业贷款十分谨慎，门槛较高，这迫使中小企业转向寻求民间融资。 　　2.产权制度不清晰，企业信息透明度差。我国中小企业，大多停留在传统的家族治理模式上，部分中小企业制度创新落后、经营管理水平低、产权制度不清晰，不能做到严格规范化管理，，短期行为较为常见。中小企业在财务管理等方面的信息披露制度方面很不健全，财务报表不真实或没有财务报表司空见惯。企业亟资金时，于无法提供给投资者相关的企业经营信息及风险评估，无法证明企业自身经济能力水平。因此商业银行对于中小企业的贷款要求往往是退避三舍，避免带来相关的经济和法律风险。 　　3.中小企业信用资源不足，具有先天性和普遍性。中小企业竞争力较差，经营风险大，破产率较高，不良资产率较高于一般大型企业，不能按时偿还债务，拖欠供应商货款现象较为常见。因此，银行贷款面临难以全额回收的风险。 　　（二）民间融资的尴尬。 　　1.利率受法律保护的范围。民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护”。①实际上由于近年来缩紧银根的大环境，，民间借贷市场的火爆催生其利率节节攀升，从2010年底开始，民间融资年利率普遍超出24%。 　　目前，虽然各地民间借贷贷款利率不一，但总体月利率在2%—8%左右，最高甚至达到20%。②这对于急需资金的企业救了燃眉之急，然而如此高额的利息也使中小企业背负了巨额债务，有些企业甚至停工破产，甚至出现了中小企业主“跑路”现象。 　　2.小额贷款公司的规范。2008年5月份银监会和央行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，为小额贷款公司的成立提供了法律依据。由于小额贷款公司运作的基本特点是“只贷不存”，在吸收资金方面上主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，其性质不是金融企业不能吸储，限制了企业自身资金来源渠道。并且一些小额贷款机构出现了管理人员舞弊和违规放贷造成的贷款拖欠，也造成了资金链的断裂，致使小额贷款企业的破产。 　　3.民间融资信用体系的建立。民间融资信用体系中最主要的主体就是企业信用，因为，企业信用不仅在金融市场被投资人或贷款人所关注，而且在一般交易市