rta对资料fdi的影响基于知识-资本模型的实证研究.docVIP

RTA对FDI的影响——基于知识－资本模型的实证研究 内容提要：用知识－资本模型作为理论框架，对OECD国家和东盟国家的FDI数据进行回归分析研究，表明南北型RTA比南南型RTA能带来更多的FDI。因此，发展中国家进行区域一体化时，最优选择是和发达国家缔结贸易协定。 关键词：FDI RTA 知识－资本模型 作者：俞顺洪 浙江省委党校 在区域一体化浪潮中，发展中国家在积极寻求和其他国家建立区域贸易协定，并以此作为经济发展战略。因此，有必要从发展中国家的角度考察南北型、南南型贸易协定在吸引FDI能力上的差异。本文拟用知识－资本模型作为理论框架，对OECD国家和东盟国家的FDI数据进行回归分析。RTA是通过区域一体化后贸易成本的减少影响着FDI，因此，本文重点关注的是贸易成本和FDI之间的联系。此外，南南协定和南北协定的国家所形成的市场规模以及区域内国家的技术差异都是不一致的，由此也给RTA吸引FDI的类型、能力带来了影响，本文也会对此进行分析。通过同时考虑贸易成本和在成员国家间的技术差异，知识－资本模型提供了一个很好的分析RTA对不同类型FDI（水平和垂直）影响的框架。 一、文献综述 Markusen et al.（1996）和Markusen（1997）建立了2*2*2模型（两个国家，两种要素，两种商品）来分析影响FDI的不同因素，包括市场规模、技术差异、双方国家距离、贸易成本以及他们之间的交互作用。他们按投资动机把跨国公司分成三种类型，并且做了比较分析。其中，水平投资型公司总部在本国，每个国家有工厂，每个当地工厂服务的都是当地市场；垂直投资型公司总部在本国，在东道国设有工厂，生产的产品再出口回本国；本国公司总部和工厂都在本国。知识资本模型是综合了水平投资和垂直投资的模型。 垂直FDI属于资源或效率寻求型，跨国公司分离他们的生产过程（假定此种分离没有造成进一步的成本），以利用各国之间的要素价格差异。一般而言，垂直投资是想获得当地的非技术工人，从事的是劳动密集型产业。 本国拥有熟练技术工人而东道国拥有丰富的非熟练技术工人。有关垂直一体化的模型首见于Helpman（1984）、Helpman Krugman （1985）。影响垂直投资的因素有贸易成本和技术差异。随着东道国贸易成本的上升，进行垂直投资的跨国公司必须以较高的成本从东道国进口商品，因此垂直投资会减少。然而，随着东道国和母国技术差异的扩大，低技术工人的相对工资将会降低。因此，会鼓励跨国公司以更低的生成成本在东道国进行生产。结果，随着贸易成本下降和技术差异的增加，垂直投资将会上升（Yeyati，stein Daude，2002；Lesher Miroudot，2006）。 本国拥有熟练技术工人而东道国拥有丰富的非熟练技术工人。 水平FDI属于市场寻求型，目的是为了接近当地消费者，也可能是为了利用跨国公司的基于知识的资产（Markusen，1984；Markusen Venables，1998）。影响水平投资的因素是贸易成本和当地的市场规模以及他们的交互作用。如果没有贸易成本， 贸易成本是指贸易壁垒以及与贸易有关的交易成本，比如运输成本。公司显然会在母国进行生产以充分利用规模经济的好处，然后把产品出口到各国。当东道国贸易成本上升，出口到该国的出口商的边际成本也上升。因此，出口商就会在当地设厂，直接销售产品。如果东道国市场规模扩大，跨国公司将会更有动机在当地设厂，这一战略被称之为“跳过关税” 贸易成本是指贸易壁垒以及与贸易有关的交易成本，比如运输成本。 Carr et al.（2001）首次验证了知识资本模型，分析FDI如何受到以下国家特征的影响：经济规模，相对禀赋差异，贸易和投资成本，以及这些变量间的交互作用。本文延用Carr et al.（2001）和Egger Pfaffermayr（2004）的模型来进行有关东盟自由贸易区（AFTA）和北美自由贸易区（NAFTA）对FDI影响的经验分析。主要从区域内跨国公司（insider）、区域外跨国公司（outsider）以及水平投资与垂直投资的角度来对RTA对FDI的影响来进行分析。本文不同于Carr et al.（2001）和Egger Pfaffermayr（2004）的之处在于：不仅仅考虑RTA在成员国间对FDI的影响，还考虑RTA对于从非成员国到成员国的FDI的影响。其中第一个效应称之为区域内效应；第二个效应为区域外效应。 二、模型方法和数据来源 方程（1）是本文的模型。因变量是各国家FDI流出量。自变量基本延用Carr et al.（2001）和Egger Pfaffermayr（2004）的模型，只是把双边投资协定的变量（BIT）用RTA代替；表示东道国和母国相对禀赋差异的中学升学率用人均GDP来