712国内供应链融资案例研究.docVIP

7.2国内供应链融资案例研究 7.2.1沃尔玛供应商的供应链融资方案① 1、供应链融资方案的背景 沃尔玛公司创立于1962年，经过四十多年的发展，沃尔玛公司已经成为美国最大的私 人雇主和世界上最大的连锁零售商。沃尔玛于1996年进入中国，目前沃尔玛已经在全国89 个城市开设了146家商场。沃尔玛在中国的经营始终坚持本地采购，在沃尔玛（中国）有限 公司销售的产品中，本地产品所占比例达到95%以上。沃尔玛（中国）有限公司与近2万 家供应商建立了合作关系，每年在中国的采购额高达120亿美元。 沃尔玛一贯重视与供应商的合作伙伴关系，与供应商共同发展。沃尔玛（中国）有限公 司的供应商大多为中小企业，这些中小企业凭借自身信用很难从银行获得贷款，资金短缺长 期困扰这些供应商。 中国工商银行非常看重沃尔玛（中国）有限公司的渠道价值资源，一直希望通过沃尔玛 这个平台来为众多供应商提供贷款。2005年6月，中国工商银行推出了沃尔玛供应商保理 业务试点。2006年7月，在保理业务成功运作的基础上，中国工商银行（以下简称“工行”） 进一步延伸服务链条，推出了供应链金融产品。 工行摆脱单纯依赖借款人自身信用的传统做法，依托小企业的交易对手的信用，研发了 沃尔玛供应商融资方案。沃尔玛（中国）有限公司认可的供应商，均可向银行申请融资。 经过深入了解，工行发现具备开发价值的沃尔玛供应商多达2000多个。如果可以借助 沃尔玛（中国）有限公司这个平台，为其众多供应商提供“贷款批发”，效益前景将非常可 观。工行收取的贷款利率在基准贷款利率基础上上浮15％，为激励沃尔玛（中国）有限公 司，沃尔玛（中国）有限公司收取0.2％的融资管理费。 针对沃尔玛公司与其供应商之间的物流、信息流、资金流运作特点，工商银行将沃尔玛 公司认可的供应商纳入目标客户范围，重点审查供应商的供货历史、过往合同履行能力、信 ①本案例原始资料来源：1、/Forum/ShowPost_37095.html；2、深圳发展银行—中欧国际工商学院“供应链金融”课题组：前引书，第52页；3、沃尔玛（中国）有限公司官方网站。. (140) 用记录等直接影响货款回笼的因素；同时依托沃尔玛公司的优良信用，银行对其相关物流、 现金流实行封闭管理，无需供应商提供抵押担保，即可为供应商提供从采购、生产到销售的 全流程融资支持。 工行专门研发相关的业务管理系统，与沃尔玛（中国）有限公司的供应商电子数据交换 平台进行对接，确保银行可以及时跟踪供应商的付款信息。供应商电子数据交换平台记录了 供应商的订单、应收账款等信息，银行通过信息平台可以确定供应商在沃尔玛（中国）有限 公司的供货和应收账款情况。 2、业务操作的具体流程 在该项供应链融资业务的实际操作中，采取的是订单融资和保理融资相结合的方式。首 先由工行、沃尔玛（中国）有限公司和沃尔玛的供应商签订《应收账款转让协议》，随后的 业务操作流程如下： （1）沃尔玛通过信息平台向供应商下订单； （2）供应商向工行提出融资申请，用于组织生产和备货； （3）供应商获取融资并组织生产，随后向沃尔玛（中国）有限公司物流配送中心供货； （4）物流配送中心在验货后提供收货编号，供应商将收货编号及增值税发票等信息录 入沃尔玛的供应商电子数据交换平台，在此基础上产生应收账款，供应商将这些信息传递给 银行； （5）供应商将发票、送检入库单等提交工行后向工行提出《保理融资申请》① ；申请成功后供应商用保理贷款归还订单贷款； （6）应收账款到期后，沃尔玛将货款打到供应商在工行设立的专项收款账户。 在此基础上工行收回保理融资，从而完成供应链融资的整套办理流程。 ①供应商也可以暂时不申请保理融资，沃尔玛会自动累计应收账款，在应收账款到期后，分别支付。或者， 在需要的时候，集中向银行申请保理融资。. (141) 44. 130 图7-1供应链融资方案的业务操作流程 供应商可以在工行柜面申请办理此业务，工行柜面业务人员直接在沃尔玛供应链系统上 确认应收账款，并在授信额度内根据订单或发票予以融资，整个授信过程快捷方便。 3、本案例消除信息不对称问题的机理 工行的“沃尔玛供应链融资方案”实现了营销模式、业务流程和风险管理的创新。以沃 尔玛公司为中介，工行对其供应商进行“批发贷款”，实现了营销模式的创新。企业可以直 接到工行柜面办理供应链融资业务，极大地提高了业务办理效率，实现了业务流程的创新。 此外，通过对沃尔玛公司的信用捆绑，工行实现了风险管理的创新。“沃尔玛供应链融 资方案”有助于消除银企间的信息不对称，一定程度上满足了中小供应商的流动资金需求。 沃尔玛作为供应链中物流和资金流的枢纽，成为信息“集散中心”，其与工行的高度配 合，为工行的信贷决策提供了重要依据。依托强大结算平台，工行成功开发出现金流分析系 统，