国投电力2013上半经营财务分析报告.pptx

国投电力板块2013年上半年经营财务分析报告重要提示 国投电力控股股份有限公司为上市公司，信息披露必须严格履行证券监管机构等相关规定。以下内容涉及上市公司的重要生产、经营、财务及管理信息，属于保密信息，未经上市公司书面许可，不得以任何形式对外披露或传播相关信息，不得利用其中信息谋取利益。 汇报主要内容一、宏观及行业形势分析经济增速仍在低位调整上半年，我国GDP增速为7.6%，仍在低位调整。固定资产投资持续放缓，尤其是制造业投资滑落至10年来最低位；主要工业品中，钢材、水泥、有色金属等中上游行业增速下滑明显；对外贸易受人民币升值及贸易摩擦频繁影响大幅回落。尽管经济下行压力较大，但从近期政府表态及央行货币政策等迹象来看，中央政府对经济增速的容忍度明显提高，在政策方面更倾向于调结构，而非刺激增长。预计下半年货币政策将维持稳定，简政放权搞活市场、结构调整促进经济转型等政策有望继续出台。近年来我国GDP增速变动情况一、宏观及行业形势分析全社会用电量增速仍处低位上半年，全社会用电量24,961亿千瓦时，同比增长5.1%，增速较上年同期降低0.4个百分点，由于上年同期增速已经处于近年来较低位置，可见今年上半年我国用电需求仍然比较疲软。我国工业能耗占总能耗的70%左右，钢铁等高耗能产业以及出口制造业的的持续不振是用电量增速持续低迷的主要原因。近年来上半年用电量增速情况（%）一、宏观及行业形势分析设备利用小时数有所减少上半年，全国发电设备平均利用小时为2173小时，比上年同期减少64小时。其中，水电为1532小时，比上年同期增加76小时；火电为2412小时，比上年同期减少83小时。可以看出，发电企业尤其是火电企业的发电形势仍然较为严峻。上半年部分省区火电设备利用小时同比变动情况一、宏观及行业形势分析市场动力煤价格持续下跌今年上半年，受宏观经济增长乏力，用电需求持续不振影响，动力煤下游用户需求持续低迷，同时，国内煤炭产能集中释放，进口煤激增态势难以遏制，煤矿、港口、电厂各环节库存高位平衡，种种因素的综合影响使今年上半年市场动力煤价格持续下跌。环渤海动力煤价格（5500大卡）由1月初的633元/吨，下跌至本周的578元/吨，跌幅55元/吨。 汇报主要内容二、主要预算指标完成情况主要指标完成及同比情况项目全年计划实际完成完成率上年同期/期初同比变动发电量（亿千瓦时）977 483 49%413 17%上网电价（元/千瓦时）0.369 0.377 102%0.401 -6%发电标煤单价（元/吨）698 662 95%826 -20%资产总额（亿元）1869 1749 94%1677 4%经营收入（亿元）311 15650%146 7%利润总额（亿元）40.0 25.1 63%4.9 410%二、主要预算指标完成情况主要指标占集团比重项目国投集团电力板块占比资产总额（亿元）3236174954%经营收入（亿元利润总额（亿元）53.525.147%二、主要预算指标完成情况发电量上半年，电力板块实现发电量483亿千瓦时，完成年度计划的49%。火电发电量同比有所下降，水电同比增长明显，新能源整体实现增长。火电除裕中二期属同期新投机组影响外，其他项目受用电需求持续疲软，所在区域水电出力大于同期以及新增装机挤占发电空间影响，发电量同比均有所下降，其中，宣城（二季度A修）、靖远、曲靖、北海、钦州下降较多。水电发电量同比增长明显的主要原因：一是雅砻江流域来水好于同期以及锦官新投机组影响，二是大朝山上游电站年调节作用的发挥，入库水量增加。发电量同比变动情况（水电紫色虚线为剔除锦屏、官地数据）23%二、主要预算指标完成情况设备利用小时上半年，电力板块发电设备利用小时数为2107小时，同比减少10%（245小时）。火电设备利用小时为2195小时，同比减少19%（505小时），所有火电项目同比均有不同程度的减少，其中宣城减少超过30%，靖远、曲靖、钦州、北海减少超过20%。水电设备利用小时为2051小时，同比增加19%（325小时），雅砻江、大朝山、小三峡分别同比增加496、288、37小时。设备利用小时同比变动情况二、主要预算指标完成情况上网电价上半年，电力板块完成上网电价（含税）0.377元/千瓦时，完成年度计划的102%，同比下降6%。其中，火电完成年度计划的100%，同比下降2%；水电完成年度计划的105%，同比提高8%；风电、光伏完成年度计划的100%。电力板块上网电价同比下降的主要原因是水电售电量比重同比加大。上网电价完成及同比情况（元/千瓦时，含税）二、主要预算指标完成情况供电煤耗上半年，电力板块燃煤机组完成供电煤耗316.7克/千瓦时，较年度计划低0.5克/千瓦时，同比下降4.05克/千瓦时。与上年同期相比，各项目煤耗均有不同程度的下降，