建立与创新发展相匹配的全面风险管理体系.ppt

五、全面风险管理体系的建设思路 思路之二：以“合约管理”为核心的非标准化业务风险管理体系建设  质量管理 业务创新主体 体现竞争力 非标准化业务 五、全面风险管理体系的建设思路 思路之三：以“流动性管理”为核心的全面风险管理体系建设  质量管理 流动性风险： 资产流动性资金流动性 属于间接风险，由其他风险诱发 能直接威胁公司生死存亡 雷曼兄弟、贝尔斯登等投行均由于流动性问题倒闭 “流动性管理” 国内券商13年年报及14年1季度报： 财务杠杆率由12年的1.48上升至13年的2.02，并进一步提升至14年3月份的2.94 国内券商杠杆上限为6倍 杠杆仍具备较高提升空间 《关于进一步推进证券经营机构创新发展的若干意见》： 拓宽证券公司融资渠道 证券行业未来可能持续加杠杆 流动性风险将成为最核心、最重要的风险管理对象 结束语  质量管理 决定制度、管理工具、流程的有效性 依赖每个员工来建设； 强化风险意识 风险管理文化 为公司创新发展保驾护航！ 不了解风险管理， 忽视甚至践踏风险管理， 无论是公司还是个人， 都可能付出代价 启示一 三、为什么要了解风险管理？ 案例五：跨国并购-惠普并购 Autonomy 三、为什么要了解风险管理？ 2011.8 美国惠普公司拟以67亿英镑（约104亿美元）收购英国Autonomy公司。 2011.10 惠普称已达成该项交易，87.3%的Autonomy股东已经接受了该公司的全现金收购交易。 收购过程主要面临：全球化筹措资金、汇率风险 提供咨询、贷款、英镑看涨期权三项服务，赚取1800万美元。 需对冲卖出英镑看涨期权的风险； 涉及金额过于巨大，采取分拆、借道其他货币等措施 案例六：最愚蠢的银行—德国国家发展银行（KFW） 三、为什么要了解风险管理？ 雷曼破产 KFW转账 KFW回应 评论 2008年9月15日上午10点，拥有158年历史的美国第四大投资银行—雷曼兄弟公司向法院申请破产保护，消息瞬间传遍地球的各个角落。 10点10分，德国国家发展银行（KFW），按照外汇swap协定的交易，通过电脑自动付款系统，向雷曼兄弟即将冻结的银行账户转入3亿欧元。 德国经济学家哈恩：在这家银行，上至 董事长，下至一般 职员，没有一个人 是愚蠢的。可悲的是，几乎在同一时间，每个人加在一 起就创造出了“德 国最愚蠢的银行”。 首席执行官：是否撤销，该让董事会讨论决定。 董事长：没有风险评估报告，无法作决定。 董秘：催风险评估报告，但总占线，只有再等等。 国际业务部经理和副经理：专心准备别的事情。 处理与雷曼业务的经理：让下属有情况就汇报；下属：10点03分通过留便条、发短信汇报情况。 结算部经理：未接到停止交易指令，按原计划。 系统操作员：按指示操作。 风险管理不仅仅是 风险管理部门的事情， 每个部门、岗位 都是在经营风险，应该管理风险 启示二 三、为什么要了解风险管理？ 案例八：麦当劳的鸡块 三、为什么要了解风险管理？ 1959年 经济萧条末期， 美国家禽专家贝克（Robert C.Baker）发明了鸡块。 18年后，麦当劳厨师在鸡块基础上发明麦乐鸡，麦当劳从1980年起销售麦乐鸡。 在粮食危机时代，鸡块能使顾客能在固定价格下获得更多热量，而农民的鸡也能卖出好价钱。 麦当劳数年后推出的原因： 无法锁定鸡块的成本 风险如果无法控制， 产品、业务的运营将受到影响， 新产品、新业务也无法推出。 启示三 三、为什么要了解风险管理？ 什么是风险？ 1 什么是风险管理？ 2 为什么要了解风险管理？ 3 行业和公司风险管理现状 4 主要内容 全面风险管理体系建设思路 5 四、 行业和公司风险管理现状 行业现状 行业监管转型 券商风控转型 风险管理文化 人才管理机制 信息化水平 公司风险管理已取得成效 “六个一”建设 公司风险管理需加强的地方 四、行业和公司风险管理现状 – 行业现状 “宽” 简政放权 “严” 加大力度、强度 放松管制，加强监管 放松事前审批 激发市场活力 推进注册制改革 严惩违法 违规行为 加大日常 监管力度 加强事中 事后监管 注重保护中小 投资者利益 国内证券行业风险管理的监管转型 四、行业和公司风险管理现状 – 行业现状 出台《证券公司全面风险管理规范》和《流动性风险管理指引》 证券业协会发布，2014年3月开始执行； 国内证券行业风险管理监管转型的重大进步； 内容上体现了风险管理的专业性要求，如 各部门、机构及人员全面参与； 对各种