A股与H股市场对关键审计事项反应的比较研究.PDFVIP

A股与H股市场对关键审计事项反应的比较研究 张子健 ，李小林1 2 （1.湖南师范大学 商学院，湖南 长沙410081；衡阳师范学院 经济与管理学院，湖南 衡阳 421002） ［摘 要］以A+H 股上市公司2016 年度审计报告中首次披露的关键审计事项为研究对象，采用事件研究法比较了A 股 （内地）和H 股（中国香港地区）资本市场投资者对关键审计事项的反应差异，结果表明：A 股市场对关键审计事项反应积 极，而H 股市场对关键审计事项反应不足。进一步研究发现，A 股和H 股市场均对国际四大与非国际四大披露的关键审计 事项反应存在显著差异，且两地投资者对国际四大出具的关键审计事项的市场反应强度高于非国际四大；国际四大中普华 永道中天的审计市场份额最大，A 股和H 股市场投资者对其出具的关键审计事项的市场反应亦显著高于其他国际三大。 ［关键词］关键审计事项；审计报告；国际四大；市场反应；A+H 股；审计事项反应；信息披露 ［中图分类号］F239.4 ［文献标识码］A ［文章编号］2096 -3144（2019 ）04 -0011 -11 一、引言 近年来，审计报告模式的改革已成为一项全球性议题。英国财务报告委员会（FRC ）、欧盟委员会 （European Commission ）、美国公众公司会计监督委员会（PCAOB ）以及国际审计与鉴证准则理事会 （IAASB ）等相继制定或修改审计报告准则以改进现有的审计报告模式。2016 年12月23 日，我国财政部 发布《在审计报告中沟通关键审计事项》等12项中国注册会计师审计准则（简称新审计报告准则），要求注 册会计师根据职业判断从其与治理层沟通过的事项中选取对本期财务报表审计最为重要的事项，以及通 过在审计报告中增设关键审计事项部分以描述审计项目的个性化信息。新审计报告准则自2017 年1月1 日起首先在A+H 股上市公司实施自2018 年1月1 日起扩大到所有被审计单位。根据《中国注册会计师审 计准则第1504号—在审计报告中沟通关键审计事项》应用指南，注册会计师在确定关键审计事项时应关 注：评估的重大错报风险较高的领域或识别出的特别风险；与财务报表中包含重大管理层判断（包括被认 为具有高度估计不确定性的会计估计）领域相关的重大审计判断；本期重大交易或事项对审计的影响。 同时，注册会计师应当说明该事项是审计中最为重要的事项之一的原因以及该事项在审计中是如何应对 的。截至2017 年4 月30 日，11家会计师事务所按照新审计报告准则对93 家A+H 股上市公司出具了审计 报告，其披露的关键审计事项主要集中在资产减值领域，其次为收入的确认以及合并与收购等事项。 2016 年我国新审计报告改革旨在提高审计报告的信息含量和决策相关性，以顺应广大投资者要求审计师 提高执业水平的呼声。随着A+H 股上市公司2016 年度审计报告中关键审计事项的首次披露，国内一些 学者相继对其进行了初步研究，如冉明东和徐耀珍、路军和张金丹等对A+H 股上市公司披露的关键审计 事项从披露方式、数量分布和事务所特征等方面进行了梳理［1 －2 ］；此后，王艳艳等实证检验发现披露了关 键审计事项的A+H 股上市公司在A 股资本市场中的累积超额回报率显著高于未披露公司，即表明关键审 计事项增加了审计报告的信息含量［3 ］。然而，H 股资本市场的投资者是否也关注了我国A+H 股上市公司 关键审计事项的披露，以及A 股和H 股资本市场的投资者面对同样的关键审计事项所产生的市场反应是 ［收稿日期］2018 -10 -10 ［基金项目］国家自然科学基金项目）；湖南省教育厅科研项目（16C 1000） ［作者简介］张子健（1979—），男，湖南华容人，湖南师范大学商学院讲师，博士，主要研究方向为公司财务与审计理论，邮箱：zijian0109@hun- nu.edu.cn ；李小林（1981— ），男，湖南衡阳人，衡阳师范学院经济与管理学院讲师，博士，主要研究方向为公司财务。 ·11 · 张子健，李小林：A股与H股市场对关键审计事项反应的比较研究 否存在显著差异？这次我国新审计报告中增加关键审计事项的披露可能借鉴了国际审计报告改革的经 验，那么是否因国际四大在国际审计市场中一直处于领导者地位以及其历来引领世界审计执业的潮流而 比非国际四大更受投