浅谈利润中心的财务风险管理.doc

浅谈利润中心的财务风险管理 上海市机械设备成套（集团）有限公司 张宇磊 邮编：2000060 【摘要】利润中心是企业内部具有相对独立的权责利、自主经营和核算的单位，其财务风险以现金流量风险和信用风险最为常见。由于利润中心在法律上不是独立法人，其产生的财务风险会影响到整个公司的经营状况。本文结合现实中某公司的案例，分析了其利润中心财务风险产生的原因、造成的后果及公司采取的风险应对措施；然后由点到面、由表及里、抓住问题产生的根本原因，提出了一系列风险管控措施，从而促进企业经济效益的提高，维持企业良好持久的发展。 【关键词】利润中心 财务风险 风险管理 利润中心是企业内部按利润的责权利划分的经营单位，能通过生产经营决策对本单位的盈利施加影响，为企业增加经济效益。它对内独立核算、自负盈亏、具有较高的自主权。利润中心以分公司或以事业部制形式存在，模式较子公司来说更为灵活、控制力更强。利润中心的建立和撤销是企业内部的机构设置，企业拥有自主权且只涉及到人员配置和账务处理。而子公司的建立和撤销就比较严格和繁琐，涉及到很多法律规定及工商税务等机关的登记或注销手续；如果是多元化投资的控股单位，还涉及到大股东和小股东之间利益的权衡。但是，对利润中心的绝对掌控也意味着要承担其完全风险。利润中心在法律上不是独立的法人，其经营产生的所有结果都由整个公司承担，利润中心的财务风险会影响到公司的整体利益，利润中心的财务危机会使整个企业陷入困境，因此企业对于利润中心的财务风险控制尤为重要。 一、利润中心的主要财务风险 企业的三大活动可分为经营活动，筹资活动和投资活动。在研究利润中心的财务风险时，经营活动中遇到的财务风险无疑是最主要的，经营活动中的财务风险又以现金流量风险和信用风险最为普遍。 （一)现金流量风险 从长远来看，只有盈利的企业才能在激烈的市场竞争中生存发展；但从企业实际经营中来看，现金的充裕与否会在很大程度上影响到企业的生存和发展。即使有很好发展前景和盈利能力的企业，也可能因为资金链断裂而陷入财务危机，这种危机所带来的连锁反应甚者可能是颠覆性的，因此，保持企业现金流量的良性循环是企业生存的关键。 （二）信用风险 信用风险是企业经营活动中不可避免的财务风险。企业只要对外做生意，除了少数钱货两讫的企业外，都或多或少的会产生应收账款。由于客户的客观或者主观原因造成应收账款拖欠，甚至产生坏账的现象比比皆是。避免由于客户的信用问题而带来的风险也是企业财务风险控制的一个主要内容。 二、案例分析 CT公司下属进出口分公司是一个独立核算和考核的利润中心，2001年开始涉足太阳能光伏产业，属于进入该市场比较早的外贸代理企业。期间，与HT太阳能公司形成战略合作伙伴关系，专门为其代理太阳能电池板的进料加工业务。2005年，国际太阳能市场异常火爆，进出口公司通过外贸渠道可以进口到夏普等公司的等级品硅片原料。这些等级品可以通过切割修复加工后销售，不影响产品质量，而且价格便宜、利润空间大。双方综合分析后，觉得这是一个扩展业务、做大市场的好机会，于是决定进口这类等级品加工成产成品后自营出口，开拓欧洲市场。 一开始修复后的产品销售情况良好，于是太阳能公司开始大量进口等级品硅片。但当今的市场瞬息万变，由于太阳能电池板产品利润率高，国内企业纷纷上马，市场竞争趋于激烈。而且由于欧盟对于太阳能电池板的进口采取了新的TUV证书认证政策，加大了产品的销售周期，使资金不能及时回笼。到2006年末，欧洲市场的需求量明显下降，但是太阳能公司并没有重视这一变化，也忽视了自身修复产品的能力和速度，仍然通过进出口分公司大量进口等级品，造成库存积压，资金周转不灵。由于代理进出口业务也给进出口分公司带来较大利润，面对太阳能公司的资金周转不灵、拖欠货款的情况，进出口分公司仍然利用CT公司的银行授信额度为太阳能公司开出大额的即期信用证。货到后，由于太阳能公司暂时无资金支付，进出口分公司就用自身账户内的存款资金（其中包括其他客户的开证保证金）承兑信用证，垫付货款。这样一来，雪球越滚越大，情况也越来越恶化，最终造成太阳能公司近2亿元的库存积压无法及时销售变现；进出口分公司由于为太阳能公司垫付巨额资金，造成1.15亿元拖欠款项无法收回。 在财务危机发生时，CT公司上下迅速做出反应，组成危机处理工作组，将进出口分公司的财务危机提升到整个公司的层面，全盘考虑解决方案。公司管理层明确了目前的首先要保证进出口公司的资金链不断裂，不影响银行信用证的到期支付，不影响其他正常业务开展。为此，CT公司进行内部融资，调用了总部和其他利润中心的资金临时支援进出口公司渡过付款高峰，保证了整个公司在银行和客户中的良好信誉。同时，公司组织人员积极催讨货款，帮助太阳能公司消化剩余库存。目前，通过上下努力，进出