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第三章资 本 市 场 资本市场（Capital Market） （一）媒介:储蓄向投资转化 （二）确定资本的占有条件和为资本定价 （三）促进产业结构的合理化和高级化 （四）促进企业资产结构优化 功 能 指期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。 概 念 第三章 资本市场 第一节 股 票 市 场 一、股票的概念和种类 股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。 特点： 永久期限、有限责任、权益同一 剩余索取权、剩余控制权 流动性、风险性、收益性 分类： 普通股和优先股 剩余索取权表现在利润和资产的分配上，股东拥有对公司债务还本付息后剩余收益的索取权； 剩余控制权则表现为股东拥有合同所规定的经理职责范围之外的决定权。 普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。 决策参与权 盈余分配权 优先认股权 普通股（Common Stock） 对优先股东： 安全、收益稳定 对公司: 不分散对公司的控股权 筹集低成本长期稳定资金 不构成破产依据 对普通股东: 财务杠杆作用 剩余求偿权优先于普通股的股票 优先股（Preferred Stock） 有面值 股息固定但并非一定要支付 公司破产后，对剩余财产的要求权在债权人之后普通股之前 风险大于债券但小于