山东金鲁班集团有限公司跟踪评级报告.pdf

跟踪评级报告 山东金鲁班集团有限公司跟踪评级报告 评级结果 评级观点 本次主体长期信用等级：AA 山东金鲁班集团有限公司 （以下简称 上次主体长期信用等级：AA “公司”）是德州市人民政府国有资产监督 债券简称 债券余额 到期兑付日1 跟踪评 上次评 管理委员会控股的大型国有企业，是德州市 级结果 级结果 19 金鲁班 区域内最大的路桥建设单位。跟踪期内，德 3.60 亿元 2021/01/21 AA AA MTN001 州市经济稳步发展，公司施工合同金额尚可， 19 金鲁班 5.00 亿元 2022/04/12 AA AA MTN002 在路桥建设方面仍具有一定的区域专营优 19 金鲁班 6.40 亿元 2024/04/23 AA AA MTN003 势。同时联合资信评估有限公司 （以下简称 本次评级展望：稳定 “联合资信”）也关注到，公司应收类款项 上次评级展望：稳定 和存货占比仍大、对外担保规模大、面临较 大短期支付压力等因素对公司信用水平带来 评级时间：2019年7 月23 日 的不利影响。 财务数据 未来，随着德州市公路工程总公司等资 2019 年 项目 2016年 2017年 2018 年 3 月 产的划入，公司经营资质以及业务承揽能力 现金类资产(亿元) 10.24 15.00 5.01 5.13 将得到进一步提升，公司经营发展前景良好。 资产总额(亿元) 133.45 215.85 189.02 187.63 所有者权益(亿元) 51.08 59.04 57.31 57.53 综合评估，联合资信确定维持公司主体 短期债务(亿元) 2.54 39.20 33.47 29.28 长期信用等级为 AA ，维持 “19 金鲁班 长期债务(亿元) 21.25 22.32 14.03 17.05 MTN001” “19 金鲁班MTN002”和 “19 金 全部债务(亿元) 23.79 61.52 47.50 46.33 营业收入(亿元) 19.17 35.21 27.85 5.98 鲁班MTN003”信用等级为AA，评级展望为 利润总额(亿元) 2.93 5.00 2.63 0.23 稳定。 EBITDA(亿元) 4.81 10.09 5.38 -- 经营性净现金流(亿元) -0.68 4.52 3.19 0.13 营业利润率(%) 21.59 17.49 18.60 27.45 优势 净资产收益率(%) 4.65 7.28 3.60 1