第三章 无形资产的评估方法 第一节 无形资产评估收益法 一、公式 无形.docVIP

第三章 无形资产的评估方法 第一节 无形资产评估收益法 一、公式 无形资产评估值 ＝∑K*Rt(1—T)／(1+ r) t 无形资产评估值 ＝Y+∑K* Rt(1—T)／(1+ r) t 其中： K一无形资产分成率 Rt，一第t年分成基数(可以用销售收入或销售利润或超额收益) t一收益期限 r—折现率 Y一最低收费额 T---所得税率 二、无形资产收益额确定的方法 (一)直接估算法 通过未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况对比分析，确定无形资产带来的收益额。一般收益可以划分为收入增长型和费用节约型。 1、收入增长型增加收益的途径二条： (1)生产的产品售价能高于同类产品的价格销售，形成的超额收益计算公式 R＝(P2-P1)*Q(1-T) 式中：R-----超额收益 P2------使用无形资产后产品的价格 P1-----使用无形资产前产品的价格 Q-----产品销售量(假设销量不变) T------所得税税率 (2)产品售价与同类产品价格相同，通过增加销量，扩大市场占有率，获得超额收益，计算公式：R二(Q2-Q1)*(P—C)(1一T) 式中：R-------超额收益 Q2-------使用无形资产后产品的销售量 Q1-------使用无形资产前产品的销售量 P---------产品价格(假设价格不变) C--------产品的单位成本 T------所得税税率 2、费用节约型增加超额收益的途径 无形资产的运用使得生产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益。计算公式 R＝(C2-C1)*Q*(1—T) 式中 R------超额收益 C2----使用无形资产后产品的单位成本 C1----使用无形资产前产品的单位成本 Q-----产品销售量(假设销售量不变) T------所得税税率 (二)差额法 差额法是无法将使用了无形资产和没有使用无形资产的收益情况进行对比时，采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，得到无形资产获利能力，即超额收益。具体步骤： 收集收益了无形资产的产品生产经营活动的财务资料，进行盈利分析，得到经营利润和销售利率等基本资料； 第二、对上述生产经营活动中的资金占用情况(固定资产、流动资产和已有账面价值的其他无形资产)进行统计分析； 第三、收集行业平均资金利润率等指标； 第四、计算无形资产带来的超额收益。计算公式： 无形资产带来超额收益＝经营利润—资产总额*行业平均资金利润率 或： 无形资产带来超额收益＝销售收入*销售利润率—销售收入*每元销售收入平均占用资金*行业平均资金利润率 (三)分成率法 无形资产收益额＝收入(利润)*收入(利润)分成率＝销售利润*销售利润分成率 式中：销售收入分成率＝销售利润分成率x销售利润率 销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率 计算利润分成率的方法 1、边际分析法 边际利润分析法是选择二种不同的生产经营方式比较：一种是运用普通生产技术或企业原有技术进行经营；另一种是运用转让的无形资产进行经营，后者的利润大于前者利润的差额，就是投资于无形资产所带来的追加利润，然后测算各年度追加利润占总利润的比重，并按各年度利润现值的权重，求出无形资产寿命期间追加利润占总利润的比重即评估的利润分成率。 边际分析法的步骤： (1)对无形资产边际贡献因素进行分析： (2)测算无形资产寿命期间的利润总额及追加利润总额并折现； (3)按利润总额现值和追加利润总额现值计算利润分成率 计算公式：利润分成率c∑追加利润现值／∑利润总额现值 2、约当投资分成法 约当投资分成法采取在成本的基础上附加相应的成本利润率，折合成约当投资的办法，按无形资产的折合约当投资与购买方投入的资产约当投资的比例确定利润分成率，其公式： 无形资产利润分成率：无形资产约当投资量／(购买方约当投贵量+无形资产约当投资量) 无形资产约当投资量；无形资产重置成本*(1+适用成本利润率) 购买方约当投资量；购买方投入的总资产的重置成本*(1+适用成本利润率) (四)要素贡献法 要素贡献法是有些无形资产已经成为生产经营的必要条件，不可能或i艮难确定其带来的超额收益，可以根据构成生产经营的要素在生产经营活动中的贡献，从正常的利润中粗略估计出无形资产带来的超额收益。按照国际惯例采用三分法，即资金、技术、管理，确定无形资产收益额时作为参考。三种要素在不同行业的贡献一般分为： 资金密集型行业，三者的贡献依次是：50％、30％、 技术密集型行业，三者的贡献依次是：40％、40％、 一般行业，三者的贡献依次是：30％、40％、30％ 高科技行业，