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2. 成本费用利润率 ◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。 ◆计算公式 三、获利能力比率分析 四、营运能力分析 营运能力用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。 营运能力比率主要包括应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率等。 通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的利用效果好，周转速度快。 ◆内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析。 ◆计算公式： ◆应收账款周转天数为反指标，越小越好。 1、应收账款周转率 ◆内涵：存货周转率用来衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数。分析中，常常与存货周转天数结合使用。 ◆计算公式： 2、存货周转率 ◆内涵：它用来衡量流动资产周转的速度。分析时，可以与流动资产周转天数结合起来进行评价。 ◆计算公式： 3、流动资产周转率 （★）历史标准与行业标准 历史标准：即根据企业过去实际历史资料而产生的连续性财务比率标准。该类标准基于企业的过去实际情况而产生，因此实际运用中，为便于分析应注意调整历史标准。 行业标准：即行业所规定的平均财务比率标准。该类标准一般按不同的企业规模及不同的地区而详细规定。由于企业之间的差异性，行业标准常常无法统一行业内部的所有指标。 第三节 现金流量分析 在日益崇尚“现金至上”的现代理财环境中，现金流量表可以更加清晰地反映公司创造现金流量的能力，揭示公司资产的流动性和财务状况。因此，现金流量分析对信息使用者来说更为重要。 现金流量比率分析 以现金流量表为基础的财务比率主要用于反映公司的流动性、财务弹性、收益质量和现金流量结构情况。 * 财务报表分析 一、财务报表分析概述 二、财务比率分析 三、现金流量分析 一、财务报表分析概述 经营分析与财务分析框架 财务报表分析：是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。  1、经济环境分析 目的：考察所有公司共同面临的环境以及对公司竞争能力的影响。 关注经济因素如央行政策、CPI指数、利率、汇率、存款准备金率等。 2、行业分析 目的：考察特定行业的经济特性、竞争状况、关键成功因素，以便明确公司的竞争优势、劣势。 在行业分析中，要关注公司所处生命周期。 3、竞争与战略分析 竞争分析通常采用SWOT分析方法。 SWOT是通过自身的强势和弱势外部面临的机会和威胁分析,确定公司在市场中的话语权 。 （二）会计分析 会计分析：是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价财务状况。 （三） 财务业绩分析 财务业绩分析：是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括：获利与营运能力分析、和风险分析。 二、财务报告构成 根据我国《会计法》，财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 财务报告主要包括基本财务报表、报表附注和财务情况说明书。 （一）基本财务报表——资产负债表 主要指资产负债表、利润表、现金流量表。 资产负债表是用来反映公司某一特定时点（月末、季末、期末）财务状况的静态报表。 通过资产负债表，可以了解公司拥有的经济资源及其分布状况，分析公司的资产来源及其构成比例，预测公司资本的变现能力、偿债能力。 （一）基本财务报表——利润表 利润表或损益表是总括反映公司一定时期（月份、年份）内经营成果的动态报表。 通过分析利润表，可以了解公司一定时期的生产经营成果，分析并预测公司的盈利能力。 （一）基本财务报表——现金流量表 现金流量表是反映公司一定时期现金流入量、流出量和净流量的动态报表。 通过现金流量表，可以分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向，反映现金的增减变动状况，说明资产、负债、股东权益变动对现金的影响，从现金流量的角度揭示公司的财务状况。 （二）报表附注 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 财务报表附注至少应当包括下列内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明；重大会计差错更正的说明；关键计量假设的说明；或有事项和承诺事项的说明；重要资产转让及其出售的说明等。 （三） 财务情况说明书 财务情况说明书一般包括： 公司生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资本增减和周转情况； 对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等。 三、财务报表分析的方法 通常采用五种方法进行报表