公司资金教材新管理—现金管理(ppt17)(2).pptVIP

现金管理 公司持有现金的动机 交易动机 补偿动机 谨慎动机 投机动机 健全的营业资本管理还包括一些特殊的原因 最佳现金持有量 如持有量过多会降低公司的赢利能力，而持有量过少，会增加公司的经营风险。因此，公司必须确定一个最佳的现金持有量。计算公式为： 宏大公司上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。每天支出均匀，每次现金与有价证券买卖发生的固定费用为120元，证券市场年利率为10%。 【要求】用存货模式确定最佳现金持有量、平均现金余额和年内有价证券变卖次数。 先求今年现金总需要量： 40×（1+50%）=60万元 最佳现金持有量为： 平均现金余额为： 120000/2=60000元 年内有价证券变卖次数： 运用随机模型确定最佳持有量 迎客公司的日现金余额标准差为400元，每次筹集现金的固定费用为50元，现金的年机会成本为15%。 【要求】计算现金最佳持有量和现金持有量的最高上限。 先将现金的年机会成本率换算成 日机会成本率 最佳持有量为：  持有成本（TCC） 公司为保持存货而发生的全部成本。包括仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息费。它一般会随着平均存货量的增加上升。 订购成本（TOC）公司为订购材料、商品而发生的成本。包括采购人员差旅费、手续费、检验费和运输费。订购成本一般与定货