投资估算教材新例子讲解.pptVIP

1.投资构成 建 设 项 目 总 投 资 建设投资 无形资产投资 投资方向调节税 无形资产 建设期利息 流动资金 开办费 预备费 固定资产投资 其它资产 固定资产 流动资产 概念强化 涨价预备费 涨价预备费计算案例 某项目的设备、工器具购置费和建筑安装工程费投资计划为22310万元，按本项目进度计划，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。 解：第一年投资计划用数额： I1=22310×20%=4462（万元） 第一年涨价预备费： PC1=I1×[(1+f) － 1]=4462×[(1+6%) － 1]=267.72(万元) 第二年投资计划用数额： I2=22310×55%=12270.5(万元) 第二年涨价预备费： PC2=I2×[(1+f)2-1]=12270.5×[(1+6%)2 －1]=1516.63(万元) 第三年投资计划用数额： I3=22310×25%=5577.5(万元) 第二年涨价预备费： PC3=I3×[(1+f)3-1]=5577.5×[(1+6%)3 －1]=1065.39(万元) 所以，建设期的涨价预备费为： PC=267.72+1516.63+1065.39=2849.74（万元） 例 题 2 某项目的静态投资为250000万元，按本项目进度计划，项目建设期 为5年，5年的投资分年度使用比例为第一年10%，第二年20%，第三年30%，笫四年30%，第五年10%，建设期内年平均价格变动率为6%，试估计该项目建 设期的涨价预备费。 第一年投资计划用数额： I1=250000×10%=25000（万元） 第一年涨价预备费： PC1=I1×[(1+f) － 1]=25000×[(1+6%) － 1]=1500(万元) 第二年投资计划用数额： I2=250000×20%=50000(万元) 第二年涨价预备费： PC2=I2×[(1+f)2-1]=50000×[(1+6%)2 －1]=6180(万元) 第三年投资计划用数额： I3=250000×30%=75000(万元) 第二年涨价预备费： PC3=I3×[(1+f)3-1]=75000×[(1+6%)3 －1]=14326.2(万元) 第四年投资计划用数额： I4=250000×30%=75000(万元) 第四年涨价预备费： PC4=I4×[(1+f)4-1]=75000×[(1+6%)4 －1]=19685.8(万元) 第五年投资计划用数额： I5=250000×10%=25000(万元) 第四年涨价预备费： PC5=I5×[(1+f)5-1]=25000×[(1+6%)5 －1]=8455.6(万元) 所以，建设期的涨价预备费为： PC=PC1+PC2+PC3+PC4+PC5=50147.6（万元） 建设期借款利息的估算 建设期借款利息是指，项目建设期内，固定资产投资借款的应计利息，按规定应计入项目总投资；项目竣工后，计入固定资产原值。 ①对于贷款总额一次性贷出且利率固定的贷款 F=P×(1+i)n 贷款利息= F－P ②当贷款时分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。 建设期利息的计算，应根据资金筹措方案中所拟定的不同贷款资金的来源渠道分别进行计算 其一般计算公式为： 项目建设期每年应计利息=（年初借款累计+当年借款额/2）×年利率 此公式的假设前提是借款自年初至年末陆续支用，平均起来就按借款发生在当年年中使用，故按半年计息，以后年份按全年计息。 qj=(pj-1+Aj/2) ×I 式中， qj为建设期第j年应计利息，pj-1为建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和，Aj为建设期第J年贷款金额，i为年利率。 例题： 某新建项目，建设期为3年，分年均衡贷款，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12%，计算建设期贷款利息。 解：在建设期，各年利息计算如下： q1=A1/2×i=300/2×12%=18(万元) q2=（P1+A2/2）×i=（300+18+600/2）×12%=74.16(万元) q3=（P2+A3/2）×i=（318+600+74.16+400/2）×12%=143.06(万元) 建设期贷款利息：q1+ q2+ q3=235.22（万元） 建设期利息估算 借款利息计算中采用的利率应为有效年利率 有效年利率=（1+ r/m）m—1 式中：r——名义年利率