国际金融概论第6章 外汇风险与防范实务.pptVIP

第六章 外汇风险与防范实务 第一节 外汇风险概述 第二节??? 外汇风险的识别与测度 第三节 外汇风险管理 第一节 外汇风险概述 含义： 广义外汇风险：汇率风险、利率风险、信用风险、政策风险、决策风险和道德风险等 狭义外汇风险：汇率风险 这里主要讲狭义外汇风险 外汇风险的构成 外汇头寸（暴露头寸、敞口头寸）：多头与空头对冲后的余额。余额越多风险越大。 时间：未清偿余额间隔的时间。时间越长风险越大。 外汇风险类型 交易风险：包括外汇买卖风险和交易结算风险。 折算风险：又称会计风险或转换风险。 经营风险：意料之外的汇率变动，其影响是长期的。 外汇风险的类型 （一）交易风险 1、外汇买卖风险 某种货币的买入大于卖出，该货币出现多头。 某种货币的卖出大于买入，该货币出现空头。 多头和空头都会产生外汇风险。经营外汇业务的银行主要面临这种风险。企业借债时也会遇到这种风险。 例如，以日本企业筹措了一笔年利率为10%，期限为1年的100万美元借款，在汇率为1美元=200日元时，企业把100万美元卖出，得到2亿日元。还款时，企业应偿还本金110万美元。由于汇率的不同，企业实际承担的成本也不同。 （1）1美元=200日元，110万美元折合2.2亿日元，总借款成本为10%。 （2）1美元=210日元，110万美元折合2.31亿日元，总借款成本为15.5%。 （3）1美元=18