120文档新222现金流量表培训 (2).pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 现金流量表的分析 * 经营活动现金流量的解释 经营活动的产生净现金流量意味着公司从持续经营活动中产生（或需要花费的）现金数，是公司进行投资或取得融资的基础。 经营现金流量的构成 销售回款的情况：销售回款比例 支付给职工和供货商的现金（付款/收款比例） 存货控制的技术 支付的所得税款 其他现金收入的性质和可持续性 经营现金流量的增长性和稳定性 * 投资活动现金流量的解释 资本支出水平 固定资产的处置 内部扩张或外部收购的选择 未合并子公司投资的分析 * 筹资活动现金流量的解释 公司借款融资 借款水平（资本结构理论） 衡量财务杠杆的指标（利息费用系数、负债总额和自由现金流量的比例） 借款的构成 公司权益融资 股利支付 * 自由现金流量（简介） 自由现金流量的定义 可理解为除在运营资产和包括固定资产等长期资产所需投入外的，企业可产生的额外现金流量 企业自由现金流和净资产自由现金流 自由现金流量的计算 - 根据不同的定义和用途 自由现金流量在投融中的运用 自由现金流量的分析 * 现金流量收益比率（1） 经营活动现金流量/ 全部现金流量比＝ （筹资现金流出＋投资现金流出） 销售现金收益比＝ 经营活动现金流量/销售额 现金流量对净利润比率＝经营活动现金流量/净收益 销售质量比＝ 来自销售的现金流量/销售额 * 现金流量收益比率（2） 收益质量比＝ 经营活动现金流量/经营利润 经营活动现金流量（支付利息和税金之前） 资产现金收益率＝ /平均总资产 股东权益现金收益率＝经营活动现金流量/平均股东权益 （经营活动现金流量－优先股股利） 每股现金流量＝ /平均发行普通股数量 * 流动性与偿债能力比率 流动现金 偿付债务能力比率 ＝ 经营活动现金流量/流动债务平均值 现金 支付股利能力比率 ＝ 经营活动现金流量/派发股利额 现金偿付 ＝ 经营活动现金流量/平均总负债 长期债务能力比率 现金 ＝ （经营活动现金流量＋实际支付利息 偿付利息能力 ＋实际支付税金）/实际支付利息 * 资本支出及投资比率 资本购置率＝（经营活动现金流量－需支付股利总和）/资本 投资/经营活动现金流量＋筹资现金＝净投资现金流量/ （经营活动现金流量＋净筹资现金流量） 经营/投资＝ 经营活动现金流量/净投资现金流量 现金再投资率=（经营活动现金流量-需支付的股利） /[非流动资产（总额）＋流动资金] * 推荐资料 * 推荐资料 企业会计准则 - 现金流量表（修订本 ）/ 财政部编制 现金流量和证券分析 /