aaq文档新_营运资金管理--技术与实务(ppt 12).pptVIP

本章大綱 現金管理 有價證券管理 應收帳款管理 存貨管理 現金管理 持有現金的原因 交易性動機 預防性動機 投機性動機 補償性需求 BAT模型 Miller-Orr模型 考慮了日常營運時現金流量的不確定性，有三項重要指標：現金餘額上限(U*)、目標現金餘額(C*)與現金餘額下限(L*)。 目標現金餘額 現金管理的技術 圖16-4 現金入帳的流程圖 圖16-5 現金支付的流程圖 有價證券管理管理 應收帳款管理 信用政策 信用標準、信用期間、收帳政策、現金折扣。 客戶信用的衡量 5C制度、例外管理、信用評分制度及帳齡分析表。 信用工具 公開帳戶、商業（承兌）匯票、銀行承兌匯票及附條件銷售合約。 存貨管理 存貨的相關成本 持有成本、訂購成本及短缺成本。 存貨管理技術 ABC法 就相對價值較高的存貨應給予較仔細的管理。 EOQ法 考慮訂購成本及持有成本下，求取存貨成本極小化的經濟訂購量。 經濟訂購量 存貨管理（續） MRP法 通稱物料需求規劃，以電腦為基礎的資訊管理系統，用以管理存貨訂購與存量管制。 JIT法 認為過多的存貨隱藏生產無效率的問題，因此JIT法企圖將存貨維持在「零」的水準。 * 来自 www. 中国最大的资料库下载 * 来自 www. 中国最大的资料库下载 營運資金管理— 技術與實務 總成本＝機會成本＋交易成本 訂定較高目標現金餘額可降低交易成本，但相對地機會成本也較高。 目標現金餘額 現金管理的技術 1 .現金流量 同步化 2. 加速現金 收款能力 3. 控制現金 的流出 即席思考 除了BAT與MO模型中所列的變數外，是否還有其他變數會影響目標現金餘額的決定？ 開立支票並寄出 受款人收到支票 銀行收到支票 現金 入帳 郵寄浮流量 作業浮流量 轉換浮流量 公司郵寄支票給受款人 受款人收到支票 受款人將支票存入銀行 現金由公司帳戶結清 郵寄浮流量 作業浮流量 轉換浮流量 投資有價證券考慮的因素 流動性風險 違約風險 利率風險 通貨膨脹 風險 投資報酬率