2014年比较金融制度课件.pptVIP

学者观点：中国金融改革如何进行？ 第一，金融业将会出现新一轮、高水平的对外开放。我国的金融改革，伴随着对外开放的进程。在WTO开放进程中，首先开放了保险业和银行业。上一轮的银行改革，引进了国外的战略投资者，商业银行在境内外上市。但是2008年国际金融危机后，国内有人对是否需要对外开放有了不同意见。2007年，港股直通车计划开通，初步讨论后有关部门公布了方案，但后来国务院宣布无限期暂停。但此次博鳌论坛上，李克强总理首次宣布了“沪港通”，市场反应也比较正面。对外开放，倒逼金融改革，是今后金融改革的一大趋势。第二，两会期间，央行行长周小川宣布利率市场化将在最近一到两年内完成。他认为，是互联网金融创新，倒逼了利率市场化改革。他个人认为，利率市场化过程中，如果各项配套改革到位，利率市场化的结果是存贷款利率都会下降。目前，我国的金融管制非常多，资金在金融体系内不断循环，价格不断抬高。以美国、日本、中国香港为例，活期存款基本为零。正因为我国目前无风险利率收入过高，使得一些风险投资配置不够。第三，人民币资本项目可兑换的时机基本成熟。金融危机后，有人认为人民币资本项目可兑换要缓行。其实，“人民币资本项目可兑换”首次提出，是在1993年十四届三中全会。当时央行官员对媒体讲，大致需要十年时间。但1997年亚洲金融危机，改革放缓。2003年，十六届三中全会时，这一目标再度被提出。结果，2008年国际金融危机爆发，不同的意见又出来了。其实，2005年汇改后，人民币的波幅已经扩大。近几年，人民币跨境使用也有了较大进展。再加上“沪港通”的放行，人民币资本项目可兑换的时机已逐步成熟。第四，混业经营渐成趋势。据我所知，立法机关在《证券法》修改中的思路是，金融集团可以混业，但具体业务还是分业经营，监管机构按照功能监管的思路，对法人进行监管。第五，互联网金融异军突起，不可阻挡。对于互联网金融，目前分歧较大。李剑阁认为，对于互联网金融，总体态度要宽容，但既然涉及金融，要按照金融的游戏规则进行监管。第六，民间资本进入金融业。混业所有制在金融业实现，也是一个趋势。对于民营资本进入金融业，李剑阁认为总体态度要慎重。金融未必那么容易获得利润。金融对人才、法律、行业规章也有较高要求，总体上要把控住风险。 中国未来金融体系的可能结构 美国伞形金融管理模式 改革的路径选择 知识拓展：金融的本质 紫金矿业 三、日本金融制度的特征 日本金融制度的顶点是大藏省和日本银行，大藏省主要通过行政手段管理金融体系，而日本银行则采用经济手段进行管理、调节和监督。 日本金融界在大藏省及日本银行的直接监管下，银行、证券、保险等各种金融机构在其不同的法律规定的范围内开展业务，相互之间尽可能避免直接竞争而达到“和平共处”。 在日本金融体系中银行业占据支配的地位。二战后，为促进经济增长，日本长期实行较低的官定利率以压低企业筹资成本，普通银行“超贷”现象严重。 严格划分民间金融机构的业务范围： 银行业与信托业、证券业相分离。 长短期金融业务分离。 民间金融机构的服务对象有明确的分工。 与其它西方各国相比，日本的政府金融机构不仅种类繁多，而且资金雄厚，在社会经济中发挥重要的作用。 四、九十年代日本金融制度的大变革 随着日本经济走向成熟化和国际化，日本金融制度缺乏透明度、对金融机构监管不严等弊端逐步显露出来。为克服当前的金融危机，解决不良债权问题，1996年11月，日本桥本内阁通过了题为《我国金融制度的改革——2001年东京市场的复兴》的改革方案，决定加速推进包括进一步实现金融自由化在内的全面的金融制度的改革,其原则是自由、公平、国际化，目的是促使以间接金融为主的日本金融市场向以直接金融为主的欧美模式转化。 改革涉及以下四个方面： 修改1942年通过的《日本银行法》，加强其独立性和决策的透明度 。在大藏省下设立金融监管局，专门负责对金融市场和机构的监管。 金融组织形态的自由化，改革原有的分业管理体制，废除了外汇银行制度 。 市场制度与交易规则的改革，如股票交易手续费的自由化等。 推动金融产品的创新，如允许设立私募基金和公司型基金，允许开设私人银行业务，为个人从事资产运营管理等。 第四节 德国的金融制度 一、德国的金融制度的演变 德国的金融制度是在19世纪中叶德意志统一后，随着国家工业化进程而逐步演化发展起来的。 第一次世界大战期间，德国政府大量发行债券，而帝国银行则无限量地为之提供再贴现服务，这使得货币发行量大幅度增加，最终导致历史上最为严重的通货膨胀。 在战后的十年间，联邦德国成功地实现了经济的复兴。 1956年，三大银行开始重新组合，逐渐恢复了原来的规模和业务，战前金融垄断产业体制得以复活。 70年代，在新形势下当局对金融制度进行重大的改革：1962年调整了利率限制