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第十章 股票价格的行为模式 教学目的与要求 掌握随机变量的概念，了解马尔科夫过程的特点，掌握维纳过程的特点和性质，掌握一般维纳过程的特征以及其漂移率和方差率，维纳过程的均值和标准差。掌握Ito过程的特征。 教学重点及难点 一、马尔科夫过程与效率市场的关系。 二、维纳过程、一般维纳过程与此同时Ito过程的特征，漂移率和方差率，变量的均值与方差。以及这几种过程的内在联系和变化。 三、Ito定理及其运用。 一、随机过程 1、随机过程 如果某变量的值以某种不确定的方式随时间变化，则称该变量遵循某种随机过程(stochastic process)。 2、分类 随机过程分为离散时间(discrete time)和连续时间(continuous time)两类。 一个离散时间随机过程是指标的变量值只能在某些确定的时间点上变化的过程； 一个连续时间随机过程是指标的变量值的变化可以在任何时刻发生的过程。 随机过程也可分为连续变量(continuous variable)和离散变量(discrete variable)两种过程。 在连续变量过程中，标的变量在某一范围内可取任意值， 在离散变量过程中，标的变量只可能取某些离散值。 二、弱式效率市场假说与马尔科夫过程 1、效率市场假说 1965年，法玛(Fama)提出了著名的效率市场假说。该假说认为： 投资者都力图利用可获得的信息获