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中国工商银行投资分析报告(股票代码：601398) 姓名:王耀 学号:2010119107 目录 第一部分：中国银行业投资的行分析 1现状解析 2 投资环境分析 3未来发展分析 第二部分:对中国工商银行投资的基本分析 1中国工商银行现状分析 2发展前景分析 第三部分：对中国工商银行投资的技术分析 K线图分析 2市场走势分析 第一部分.中国银行业投资的行业分析 内容： 1现状解析： 银行业在中国金融业中处于主体地位。按照银行的性质和职能划分，中国现阶段的银行可以分为三类：中央银行、商业银行、策性银行。　　近年来，中国 银行业改革创新取得了显著的成绩，整个银行业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持中国国民经济又好又快的发展。　　截至2010年底，我国银行业金融机构资产总额95.3万亿元，比2009年增长19.9%；负债总额89.5万亿元，比2009年增长19.2%；所有者权益5.8万亿元，比2009年增长31.2%。银行业金融机构资产规模市场份额进一步发生变化。从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为49.2%、15.6%、14.9%。城市商业银行和城市信用社、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行、非银行金融机构、外资银行资产份额比2009年分别上升1.06、0.78、0.60、0.24、0.13个百分点；大型商业银行、政策性银行及国家开发银行资产份额分别下降2.11、0.71个百分点。　　2011年以来，我国商业银行（包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）资产规模继续稳步增长，截至2011年三季度末，总资产余额达83.3万亿元，比2010年同期长16.7%；负债规模达78万亿元，比2010年同期增长16.2%。 经济长期持续高增长为银行业发展提供了巨大空间，国内商业银行五年的股份制改造使其内部权责明晰、流程合理、效率提升，银行业上市公司资产质量得以改善，收益大幅提高，进入长期可持续快速增长之中。尽管受宏观调控影响，经济增长有所回落，但预计银行业上市公司利润在08年、09年仍将分别增长50%以上、20%—30%。　　2投资环境分析 　一、宏观经济与政策　　1、宏观经济　　GDP增长从高位回落至10.1%，CPI从8.4回落7.1，宏观经济预警监测指数回落114.9（100为理想水平），先行指数为102.3（1996年为100，下同）；一致指数为103.1；滞后指数为102.5。经济过热危险解除，经济处于稳定运行状态的“绿灯区”。说明经济运行整体向宏观调控目标转化，经济软着落预期加大，经济发展可持续性增强。　　2、宏观经济政策目标　　宏观经济政策目标可能兼顾通货膨胀和经济增长双重目标，CPI与GDP增幅组合有三种，即7、10组合；8、9组合、9、8组合。　　中国经济潜在增长率9%，中国社会可承受通胀8%。宏观政策应在抗通胀的同时避免硬着陆，处理好通胀与增长的关系，即“抑制通胀绝不意味着以牺牲经济发展为代价”。在不利的外部环境下，调控目标应趋向中游8、9组合。目前，经济运行接近好的7、10组合。　　3、经济不确定因素　　CPI仍处高位，且PPI连续数月大于8，未来受PPI向CPI传导影响，及油、电等资源品价格进一步调整压力，消化各种大宗商品上涨，使CPI在未来几年将始终高位运行，协调各方利益，实现经济可持续较快增长成为考验政府管理能力的重要标志。 　　油价目前从高位回落，可能有所波动，但从大国博弈的角度看，中期调整趋势难以动摇。　　二、货币增量与经济增长　　1、经济发展促社会财富爆炸性增长　　随着我国经济发展，我国金融机构存款，银行存贷款快速增长，2007年末各项金融机构存款额达40.43万亿元。虽然进行宏观调控，M2增速、金融机构存贷款增速有所回落，但仍接近20%。截至2008年6月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为57.7万亿元，比上年同期增长19.0%。　　2、中国经济模式特点及对银行业影响　　中国经济模式特点：高积累、高投入、非均衡（投资与消费、地区之间、不同阶层之间）是中国经济最大特点，使M2增速与GDP增速比（即国民经济货币化率）极高（在2倍左右）成为常态。高的M2增速与中国特殊的投资体制中国信贷资金不可避免的呈现高增长。 3未来发展分析 未来中国经济结构将更加优化，政府宏观调控能力继续提升，中国宏观经济仍将保持6-8%高速增长，中国银行业将继续得益于 宏观经济的高速增长。由于外部环境的改变，中国银行业将实施更加多元化的经营战略。 1、个贷断供影响资