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外汇交易与管理 授课教师：方知 fzharry338@163.com Tel为什么学习外汇交易与管理？ 大的方面讲，随着经济的全球化，国际金融环境日益面临巨大的挑战，全球外汇市场各种金融创新活动层出不穷。 受经济危机影响，各国的外汇市场上，规模庞大的国际游资所带来的冲击力，衍生金融工具令人眼花缭乱、这都给各国如何实现充分发挥外汇市场的作用和对外汇市场进行有效监管提出了全新的课题。 小的方面讲，炒外汇与炒股一样，也是投资理财的方式，了解了外汇业务，也为我们以后理财 提供了指引与参考。 外汇交易与管理的主要内容？ 本书分为十一章，从如何进行外汇交易和政府怎样进行外汇管理两个不同角度出发，系统的介绍了现代外汇市场主要金融工具的运作、原理和规律，并用大量的案例示范了如何实际操作金融工具进行资本运作、规避金融风险的具体过程。另外还详细阐述了各国特别是我国外汇管理的相关政策和法规，具有很强的系统性，时效性和操作性。 第一章 外汇和外汇市场 第一节 外汇概述 第二节 外汇市场概述 第一节 外币与外汇 目前，国际交往不断扩大，世界贸易日益频繁，人们生活和工作中遇到的最多的一个名词就是外汇（ Foreign Exchange） 。一般人认为，外汇就是外国货币。其实这种观点是不科学的。 一 、 外币 （一）定义：外国货币或境外货币的统称。现在看来，应包括一国特别行政区的货币。 （二）种类和特点： 1 .自由兑换货币 2 .有限度的自由兑换货币 3 .不可兑换货币 1.自由兑换货币（Freely Convertible Currency） 亦称可兑换货币，是指一国对国际间经常往来的付款和资金转移不施加限制；不施行歧视性货币措施或多种汇率；在另一国要求下，随时有义务换回对方在经济往来中所结存的本国货币。 特点： 一是流通性强 二是币值坚挺 美元（USD）、欧元（EUR）、日元（JPY）、瑞士法郎（CHF）、 丹麦克朗（DKR）、瑞典克朗（SKR）、挪威克朗（NKR）、港币（HKD）、 加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SGD）。 2 .有限度的自由兑换货币 或称限制性兑换货币（ Confined Convertible Currency）是对国际经常往来的付款和资金转移施加各种限制的货币。 特点： 一是币值不太坚挺 二是流通性亦差 三是常有两个以上的汇率 3 .不可兑换货币 （Cannot Convertible Currency） 是指在国际金融市场上不能兑换为其他国家货币的货币。 特点： 仅限于国内流通 二、 成为自由兑换货币的条件 （一）国家经济实力强大 （二）可承受长期贸易赤字 （三）外汇储备相当丰厚 （四）本币币值适当低估 三、 一国货币国际化的好处 （一）在国际金融事务和国际货币政策中，该国就具有了重要的影响地位乃至主导地位。 （二）可以获得铸币收益。一国货币国际化了，发行本币就可获得国际购买力，发行货币的成本和实际购买力的差额就是铸币收益。 （三）大大降低一国对外贸易的风险及交易费用。 （四）在经济全球化的过程中，便利于一国从整个世界市场范围内配置本国的稀缺资源，促进了一国经济的快速发展。 四、 一国货币国际化的弊害 （一）一国货币成为自由兑换货币，不仅经常项目是开放的，资本项目也必须是开放的，一国央行就成了国际银行，货币政策的独立性就要受到影响，而国际资本的流动有时会对国内经济产生不利的影响。同时，由于一国自由兑换货币可以成为别国的储备货币，别国储备货币的变动会对本币汇率波动起推波助澜的作用。 （二）一国货币迈向国际化，就要把市场让给别的国家，比如人民币要国际化，就要把市场让给周边的亚洲国家，这是以对美国、欧洲的双顺差为补偿的，因而容易招致报复。 （三）大量的自由兑换币在体外循环，一旦其存贷，就涉及到利率问题，如果跟国内的利率不一致，就会引起这些资金内外流动，从而形成套利活动。这种情况下保证货币供应量与经济发展需求相一致，就是个困难问题 。 （四）一国货币成为自由兑换币，往往设立离岸中心 ，特别是由于这些资金的借贷或短期拆借市场的发展，有可能使这些资金集中在机构手中，这就可