创业学第6章-商业计划的基本财务知识2[杨海东经典系列].pptVIP

创业学第六章 财务预算和管理2 宜宾蓝天管理咨询 研究所 杨海东 主讲 等值计算的常用符号 i——年利率，常用百分数或小数表示； n——计息周期，常用年作为基本单位； P——资金的现在值，即相对于资金的终值的某一较早时间的价值； F——资金的终值（将来值），即相对于资金的现值的某一较后时间的价值； A——资金的等年值（年金），即定期等额收入或支出的金额，在各个计息期期末发生。 等值计算公式 一次支付终值公式 一次支付现值公式 等额支付终值公式 等额支付现值公式 已知现在值P，利率i,求n期末终值F。其现金流量图如图3所示。其计算公式为： 例：某公司现在向银行借款100万元，年利率为10%，借款期5年，问5年末一次偿还银行的本利和是多少？ 解：由一次支付公式可得： F=P(1+i)n=100?1.6105=161.05（万元） 所以5年末一次偿还银行本利和为161.05万元。 一次支付现值公式 也称整付现值公式。已知终值F，利率i、计息周期n求现值P。其现金流量图如图所示. 例 某人计划5年后从银行提取1万元，如果银行利率为12%，问现在应存入银行多少钱？ 解： 等额分付终值计算（普通年金） 每年存1万元，10年后多少？ F=A+A（1+i）+A（1+i）2+……+A（1+i）n-2 +A（1+i）n-1 将上式进行整理： 例 某人从26岁起每年末向银行存入10000元，连续10年，若银行年利率为6%，问10年后共有多少本利和？ 解：计算可得 等额分付现值公式 公式的经济含义是，在利率为i，复利计息的条件下，求n期内每期期末发生的等额分值A的现值P，即已知A、i、n，求P。 例 某设备经济寿命为8年，预计年净收益20万元，残值为0，若投资者要求的收益率为20%，问投资者最多愿意出多少钱购买该设备？ 解：这一问题等同于在银行的利率为20%条件下，若存款者连续8年每年从银行取出20万元，则现在应存入银行多少钱？ 五、如何看懂会计报表 资产负债表 损益表 现金流量表 财务指标分析 资产负债表 资产负债表 反映企业某一特定时期财务状况的报表 资产＝负债＋所有者权益 作用： 了解企业的资源及其结构 资产、负债构成比例 所有者权益结构 财务趋势 资产负债表构成 表头和表体构成 左方为资产，右方为负债加所有者权益 负债按偿还顺序排列，反映偿债能力 损益表 也称利润表，反映一定时期的经营成果 作用 反映一定时期的经营活动的效益 考核管理的绩效 反映活力能力 反映利润分配情况 损益表信息 表头和表体，编制单位，计量单位 分成次逐步计算 主营业务利润 营业利润 总利润 净利润 现金流量表 反映企业在一定时期内现金流入和现金流出的会计报表 作用： 提供企业的现金流量信息 了解企业目前的财务状况 对投资活动和理财活动的成果进行分析 考察资产流动性的变化 获得信息 来自经营活动的现金流量，反映正常业务的现金流量 来自投资活动的现金流量，反映处置证券投资、固定资产投资等活动引起的收支情况 来自筹资活动的现金流量，反映筹资活动中引起的收支变化 财务指标分析 盈利质量分析 支付能力分析 偿债能力分析 成长能力分析 盈利质量分析 根据经营活动中净现金流量、净利润和资本支出之间的关系，分析盈利质量 盈利现金比率 盈利现金比率＝经营净现金流量/净利润 大于1，盈利质量高；反之，盈利质量不高 再投资比率 再投资比率＝经营现金净流量/资本性支出 该比率越高，获利能力越强；反之，越小 支付能力分析 除了用现金偿还债务外，用现金来支付企业其它各项开支的能力 本期经营活动产生的现金收入与本期偿还的债务、发生的支出进行比较，大于0，支付能力强；反之，支付能力弱 偿债能力分析 经营活动产生的现金收入，是否能够支付本期的现金支出 现金流动负债比率 现金流动负债比＝现金余额/流动负债总额 越高，短期偿债能力越强 现金债务总额比 现金债务总额比＝现金余额/债务总额 越大，偿债务能力越强 成长能力分析 指企业未来发展趋势 用投资活动和筹资活动所产生的现金流量来考察 越大，能够扩大生产规模，成长能力强 六、税务管理 纳税的基本知识 纳税人：直接负有纳税义务的法人和自然人，纳税主体 纳税对象：纳税客体，征税的目的物 税目：纳税对象的具体项目 税率：征税的深度 比例税率 定额税率 累进税率 合理避税 注册避税 高科技开发区、科技园、创业园、保税区等设立的企业、公司享受优惠 进入特殊行业 服务业：幼儿园、养老院、残疾人福利机构免交营业税 婚介所、殡葬服务免交营业税 医院、诊所等，免交营业税 民政福利事业，免交营业税 租赁资产：减轻所得税 提高职工福利 利用销售结算的计算时间 推迟收