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1 1 大立 2018 一级建造师学霸笔记 1Z101000 工 程 经 济 《建设工程经济》 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、利息与利率的概念 利率的高低由以下因素决定：（供、均、险、期、货） 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是 利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供 过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 二、利息的计算 （一）单利 ：“利不生利” It＝P ? i单 （1Z101011-3） F＝P ? In＝P（1 ? n ? i单） （lZ101011-4） （二）复利 ：“利生利”、“利滚利”  It＝i ? Ft ? 1  （1Z101011-6） Ft＝Ft ? 1 ?（1 ? i） （1Z101011-7） 理解： 例如有 100 块钱，银行利率 10%，1 年以后 110，2 年以后 120,3 年以后 130 就是单利计息的， 它的利息的计算基数都是起初的 100 块。 同样 100 块钱，银行利率 10%，,1 年以后 110,2 年以后 121=110（1+10%）,3 年以后 133=121（1+10%） 就是复利计息，它的计息基数都是上一年的本利和。 1Z101012 资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制 （二）现金流量图的绘制 2 2 现以图 1Z101012-1 说明现金流量图的作图方法和规则： 1.以横轴为时间轴，0 点出发，向右延伸表示时间的 延续，每点表示当期末下期初。 2.对投资人而言，箭线向上表示现金流入，箭线向下 表示现金流出。 3.长短表大小。 4.箭线出发点都在阿拉伯数字点上，代表当期末，下 期初。 二、终值和现值计算 1.终值计算（已知 P 求 F）（已知 A ，求 F ） （ n F ? P（1 ? i）n ? A 1 ? i） ?1 i F ? P（F / P，i，n） F ? A（F / A，i，n） 书的公式较多，但只要记住上面核心公式就可以了。求现值时可推导。 （1 ? i）n ? 1 F P ? A i（1 ? i）n 三、等值计算的应用 （一）等值计算公式使用注意事项 （1）计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0 点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等 于第二期初；余类推。 （2）P 是在第一计息期开始时（0 期）发生。 （3）F 发生在考察期期末，即 n 期末。 （4）各期的等额支付 A，发生在各期期末。 （5）当问题包括 P 与 A 时，系列的第一个 A 与 P 隔一期。即 P 发生在系列 A 的前一期。 PAGE PAGE 3 （6）当问题包括 A 与 F 时，系列的最后一个 A 是与 F 同时发生。不能把 A 定在每期期初，因为公 式的建立与它是不相符的。 对照图理解总结： P 在 0 期发生，与 A 隔期；F 发生在 n 期末，与 A 同期。 1Z101013 名义利率与有效利率的计算 二、有效利率的计算 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 1.计息周期有效利率的计算 计息周期有效利率，即计息周期利率 i，其计算由式（1Z101013-1）可得： 2.年有效利率的计算  i ? r m  （1Z101013-2） I r m ieff ? P ?（1 ? m ） ? 1 （1Z101013-3） 注意：上面的两个 m 是不一样的，当求的是一整年的有效利率时，两个 m 才相等。 理解：r 是名义利率，除以 m，得的是计息周期利率，故（1Z101013-3）可写成是 有效利率=（1+计息周期利率）m-1 ，这样就避免出现两个 m, 而所求期限的中含几个计息周期，m 就是 几。 三、计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算 当计息周期小于（或等于）资金收付周期时，等值的计算方法有以下两种。 1.按收付周期实际利率计算。【例 1Z101013-2】 2.按计息周期利率计算【例 1Z101013-3】 总结：通常考试我们用第二种方法算，这样快，一步就算出来了。 1Z101020 技术方案经济效果评价 1Z101021 经济效果评价的内容 五、技术方案的计算期 技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期