电力企业利用动力煤期货的模式讲义.ppt

动力煤厂库仓单有效期：最长半年 5、11月强制退出两次，最长6个月 避免额度被长期占用 与甲醇、玻璃保持一致 减少厂库风险 仓单注销后，现货及时消化 二、动力煤厂库仓单流通 动力煤仓单注册流程 电力企业 会 员 厂库 交易所 开始 与厂库结清货款等费用 向交易所提交130%银行保函或缴纳100%现金；提交仓单注册申请 自身有仓单注册需求时 交易所审核后注册标准仓单 结束 动力煤厂库仓单注销及提货环节 电力企业 会 员 厂商 交易所 给客户打印纸质《提货通知单》或者编制电子提货单密码 正确 开始 核验结果 重新补充合法手续 自《提货通知单》开出之日起10个工作日内，办理提货 委托期货公司办理仓单注销 按照车（船）板交割流程有关规定进行质量、数量检验，并进行质量升贴水结算 按照相关规定发货 厂商核验客户提货手续 办理仓单地区升贴 水结算；开具《提货通知单》 通过系统提交仓单注销申请 结束 不正确 动力煤厂库仓单注销及提货流程 华能集团参与 动力煤期货准备情况介绍 集团战略定位 “电为核心、煤为基础、金融支持、科技引领、产业协同，建设具有国际竞争力的世界一流企业”。 世界500强第231位，中国第31位。 华能资本服务公司是实现金融支持产业协同的重要平台，成立于2003年，下辖华能财务公司，贵城信托公司，长城证券公司、长城基金公司、景顺长城基金公司，永城保险公司、宝城期货公司。 服务电力集团及 煤炭合作伙伴 华能集团金融战略 平台重要组成部分 华能集团参与 动力煤期货平台 宝城期货 集团领导重视 大家积极响应 集团曹总年度工作报告提出，加强动力煤期货研究，重视动力煤期货市场进展。 宝城期货首先积极行动起来： 参加郑商所动力煤期货课题组 成立服务煤电企业的煤炭部和能源化工研究部 主动出击，和集团的煤业公司、燃料公司、研究院、资本公司、相关部门多次就动力煤进行沟通交流 对相关公司和部门的多种形式培训近20次 各个部门积极响应： 研究院、股份公司、燃料公司等 各项工作得到郑州交易所大力支持。 谢谢 电力企业利用动力煤期货的模式 第一部分运用动力煤期货建立新的电煤定价体系增加电力企业话语权 一、取消重点合同煤定价,形成新的电煤定价体系 1、由于重点合同煤与市场煤在资源供给、运力配置和价格水平上存在着明显差异，限制了市场机制作用的发挥。自2013年起，国内煤炭市场将完全放开，国家不再干预煤炭价格， 重点合同煤价和运力分配都将成为历史。 2、2013年是取消重点合同煤的第一年，对于交易价格的确定，煤电双方存在着较大的分歧，国内缺乏权威、科学的煤炭价格供双方参考。 3、动力煤期货交易在“公开、公平、公正”的交易平台上，通过大量市场参与者公开集中竞价，充分反映市场供求等影响因素，形成崭新的电煤定价体系。 ? * 二、期货市场的价格发现和规避风险功能 1、?煤炭、电力等相关企业经营模式的转变 在此背景下，诸如长期协议价格如何形成等一系列问题能否得到解决，不但关系到“无重点合同时代”煤炭产、运、需能否有效衔接，更是煤炭市场化改革能否有序推进的重要影响因素。 2、期货市场的功能 （1）规避风险的功能 （2）价格发现的功能 3、上市动力煤期货通过形成公正、透明、权威的中远期价格体系，从而有效发挥期货市场价格发现和规避风险的市场功能，能够为煤炭、电力等上下游企业签订长、短期协议提供有效参考，减少定价分歧、降低交易成本、提高市场效率。同时，企业还可以利用动力煤期货参与套期保值，以规避现货贸易的风险。 三、电力企业将利用期货市场争夺定价权，获得与煤炭企业平等的话语权 1、动力煤消费的行业结构 从上图动力煤消费的行业结构看，我国动力煤的消费主要涉及电力、建材、冶金和化工等行业，其中电力行业是动力煤消费的主体。 2012年，中国电力行业动力煤需求量为18.55亿吨，占动力煤总消费量的62.23%。 2、据统计，2011年华能、大唐等五大发电集团火电亏损额超过200亿元。在此情况下，以五大电力集团为代表的火电企业不得不通过呼吁“煤电联动”来转移成本，从而实现自身稳健发展。但是“煤电联动”涉及面广、影响重大，短期内难以快速推进，火电企业在今后一段时间内还要继续被动接受动力煤价格上涨所带来的额外成本，无法有效降低亏损风险。 3、上市动力煤期货，电力企业通过提供套期保值等风险规避工具，能够实现电力行业持续、稳定和健康发展，有效缓解“煤电联动”压力，增加电力企业话语权，实现现货、期货“两条腿走路”，有效规避煤炭价格波动风险。 第二部分 通过动力煤期货建