证劵基签础讲座12.pptVIP

当两证券是完全正相关时，多样化并不是富有成效的行动。当两证券完全负相关时，多样化完全消除了风险，是高度富有成效的行动。 然而，在现实世界中完全负相关是罕见的，它仅在某些套利情形下出现，例如同时在两个不同的市场上分别买进和卖空同一种证券。 日 期 Avon IBM 1999年1月 1999年2月 1999年3月 1999年4月 1999年5月 1999年6月 1999年7月 1999年8月 1999年9月 1999年10月 1999年11月 1999年12月 7.2 -11.8 2.9 5.0 -3.1 4.8 0.5 13.1 -2.5 -14.3 -3.3 1.5 51.84 139.24 8.41 25.00 9.61 23.04 0.25 171.61 6.25 204.49 10.89 2.25 4.5 -1.7