某公司财务分析报告模版.doc

无忧商务网（ ）百万管理资料下载平台 无忧商务网（ ）百万管理资料下载平台 弗兰克公司财务分析报告 小组成员：088303105 黄亚婷 088303137 张家振 目录 弗兰克公司简介 财务比率分析 财务综合分析 公司强势与弱势分析 财务咨询方案 弗兰克公司简介 弗兰克公司是旅游居住车零售商。公司于7年前由弗兰克先生创建并主持经营，至今一直快速成长。但伴随成长也存在着一定的现金流量问题。2002年这种问题愈加严重，以致弗兰克先生不得不向公司追加资本$20,300。 针对公司面临的财务问题，弗兰克先生认为有必要对公司财务进行分析并寻找解决这些问题的办法。 财务比率分析 报表分析—偿债能力指标分析 短期报表分析—偿债能力指标分析偿债能力指标 财务比率 2002年 2001年 2000年 2002年行业平均 流动比率 1.18 1.20 1.35 1.20倍 速动比率 0.18 0.21 0.26 0.20倍 长期偿债能力指标 财务比率 2002年 2001年 2000年 2002年行业平均 负债比率 78.48% 76.04% 70.17% 75.10% 长期负债/所有者权益 69.75% 58.49% 54.63% 29.30% 全部负债/所有者权益 3.65 3.17 2.35 3.50倍 利息保障倍数 1.72 2.00 2.23 2.40倍 固定费用保障比率 1.59 1.77 1.85 1.50倍 报表分析—获利能力指标分析 财务比率 2002年 2001年 2000年 2002年 行业平均 销售毛利率 21.21% 22.39% 23.52% 23.10% 销售营业利润率 3.05% 2.86% 2.52% 2.00% 销售净利率 0.89% 1.00% 0.97% 1.10% 现金流量/销售净额 -8.30% -5.15% -4.48% 4.30% 总资产净利率 1.97% 2.28% 2.35% 2.75% 净资产净利率 9.14% 9.51% 7.88% 11.04% 结论：获利能力虽然比行业平均水平稍差，但还算不错。另外销售营业利润比较高的情况下，销售净利率却很低，需要进一步分析。对“销售净额的百分比”表进行观察发现，利息费用严重影响了销售净利润。 负债比率过高的弊端显露出来。 报表分析—营运能力指标分析 财务比率 2002年 2001年 2000年 2002年行业平均 应收账款周转期（天） 8.19 7.73 5.92 4.19 存货周转率（次/年） 2.73 2.88 3.13 3.30 固定资产周转率（次/年） 8.84 8.89 8.95 11.30 总资产周转率（次/年） 2.20 2.27 2.42 2.50 经营现金流量/销售净额 -0.08 -0.05 -0.04 0.50 周转期（天） 2002年 2001年 2000年 2002年行业平均 应收账款/日均销售 8.19 7.73 5.92 ? 存货/日均销售 103.96 97.05 87.96 ? 应付账款/日均销售 10.09 11.59 7.78 ? 现金周转期 102.06 93.18 86.09 ? 报表分析—发展能力 财务综合分析 杜邦分析 综合评分 财务比率 评分值 标准值 实际值 关系比率 实际得分 流动比率 10 1.2 1.18 0.98 9.83 速动比率 10 0.2 0.18 0.90 9.00 资产/负债 12 1.33 1.27 0.95 11.46 存货周转率 10 3.3 2.73 0.83 8.27 应收账款周转率 8 85.92 8.18 0.51 4.10 总资产周转率 10 2.5 2.2 0.88 8.80 资产报酬率 15 2.75% 1.97% 0.72 10.75 股权报酬率 15 11.04% 9.14% 0.83 12.42 销售净利率 10 1.10% 0.89% 0.81 8.13 合计 100 ----- ----- ----- 82.76 公司强势与弱势分析 强势： 随着经营规模在扩大，公司销售额、利润额、股东权益都在不断增长，有较好的发展能力； 负债比率略高于行业平均水平，可能会得到更多的杠杆利益。 大多数的财务比率还比较正常。 弱势： 运营管理出现较多问题，几乎所有财务比率都在逐渐变差，趋势不好，需要引起债权人、股东及经营者足够的重视。问题主要表现在： 资产结构； 存货； 应收账款； 利息费用。 原因分析： 1.为刺激销售，放宽销售政策，增加赊销的比例，导致应收款增加。 2.为快速响应客户的定单，加大了库存。 3.为取得较低的销售成本，以票据形式付给供应商较多的货款，应付票据增加