黄金基础知识2.pptVIP

现货黄金 Au(T+D) 第一部分 什么是黄金（Au） 1、黄金除本身具备的贵金属属性外，另具三重属性： ⑴商品属性：实物金的买卖交割及金店中所出售的首饰等 ⑵货币属性：具价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段、国际货币等方面属性 ⑶金融属性：黄金不仅表现其货币职能，以其为介质的金融衍生品可作为投资的参照物，如纸黄金、黄金期货、黄金期权等 2、列世界五大战略储备“黄金、石油、外汇、粮食、军火”之首 3、“乱世藏金”就是其保值性质 4、经济上避险的最好品种（对冲风险） 5、黄金的计价单位 上海金、天津交易所：元/克 欧美：美元/盎司 单位换算：美元/盎司×汇率÷31.1035克=元/克（1盎司=31.1035克） 黄金区别于其他投资品，具有货币和商品的双重属性。它的货币属性所带来的投资功能是其它投资品种无法比拟的。 黄金伴随人类社会的发展历史 大致分为四个时期（西方） 皇权垄断时期： 19世纪前 金本位时期： 19世纪初 ~ 20世纪三十年代末四十年代初黄金以实物货币的形式出现（国际间） 布雷顿森林体系时期： 1944年 ~ 1972年 35美元=1盎司黄金 非货币化时期：个人可以自由买卖黄金，黄金价格由市场供需决定自由浮动。 黄金投资历史上的牛熊市 1、黄金与美元价格稳定期后的第一次小牛市 1792年，美国政府规定了纸币和黄金的固定兑换率，在本国货币体制内引入了金复本位制。当时黄金与美元的兑换价格在每盎司黄金兑换18--20美元之间窄幅波动，这一价格区间维系了约100多年直到二战结束后金本位制度解体。 2、布雷顿森林体系下的黄金价格 第二次世界大战给原来的世界货币体系带来了毁灭性打击。战争临近结束时，在世界范围内政治和经济都需要一个全新的稳定的世界货币体系来重建世界经济新秩序，在这样广泛而迫切的要求下“布雷顿森林体系”应运而生。 布雷顿森林体系的核心是： (1)以美元为国际货币结算的基础，美元成为世界最主要的国际储备货币和流通结算货币； (2)美元直接与黄金挂钩(制定了35美元1盎司的官方金价)，其他国家货币与美元挂钩，各国可按官价向美国兑换黄金； (3)实行固定汇率制，各国货币与美元的汇率.一般只能在平价1%上下幅度波动，各国央行有义务在超过规定界限时进行干预。 至此，美元取得了等同于黄金的地位，成为世界各国通用的支付手段和储备货币。美元也就在这个阶段被人们称之为“美金”，其原因就是由于美元与黄金的比率非常稳定，1美元可以兑换0.89克黄金,1美元拥有约1克黄金的实际购买力,美元几乎是黄金的代名词。 3、黄金摆脱美元困缚：战后布雷顿森林体系的崩溃 60年代初美国卷入了越南战争，战争导致美国政府的财政赤字连年扩大，美国政府被迫开始大量发行美元来弥补这些财政赤字，此时欧洲国家的各中央银行已经储备了数量庞大的美元，欧洲各国民众与企业在经济复苏中也都积累了大量财富储备了大量的美元资产。当欧洲各国政府和市场人士预见到美国还将大量发行美元时，美元将大幅贬值时，就开始抛出储备美元而兑入黄金。 4.上世纪七十年代的黄金大牛市 1971年，在损失了大量黄金储备后，美国政府宣布退出布雷顿森林体系，宣布美元与黄金脱钩。 至1973年因美元大幅贬值的诱导，再次引发了欧洲各国抛售美元抢购黄金的浪潮。在这个市场浪潮冲击下，导致西欧和日本外汇市场不得不关闭了17天。经过各国之间的紧急磋商最后达成协议，西方国家放弃固定汇率，实行浮动汇率。同时黄金涨过100美元/盎司大关，是原来官方所规定兑换价格的三倍。 5.黄金大牛市后的20年熊市价格调整 任何金融产品的价格经过爆发性的大牛市暴涨过后，价格都会大幅回落，股票、石油、房地产等都是这样，黄金价格也不例外。在创造出令人眩目的852美元/盎司的价格后，黄金出现大幅震荡性回落，同时美国的通胀率从接近20%降到1982年的5%左右，黄金价格随之跌落到300美元/盎司才止住。 我国黄金市场已进入高速发展阶段 （一）我国的黄金市场发展空间巨大 目前世界黄金总存量约为15.8万吨。平均每个地球人30克，大约是1盎司；按900元/盎司（约210元/克）计算，大约合人民币6000多元。 中国黄金的总存量约为5000吨（包括央行储备600吨），人均约3.5克远远低于平均值（印度人均约15克），中国2006年的黄金产量247.2吨，2007年270.5吨，人均约0.2克。 我国黄金市场已进入高速发展阶段 （二）我国黄金生产，消费需求强劲 2007年中国跃升为世界第二大黄金生产国，黄金产量达270.491吨，第一位的南非为272吨。