学生贷款违约风险影响因素的实证研究.doc

学生贷款违约风险影响因素的实证研究 复旦教育论坛2010年第8卷第1期FudanEducationForum2010.Vo1.8,No.1 ? 方略? 学生贷款违约风险影响因素的实证研究 廖茂忠 (中山大学教育学院,广东广州510275) 摘要:从国际比较视角观察,违约是学生贷款可持续发展的主要障碍.构筑有效的风险防范体系有赖于 人们对违约因素的细致观察.本研究综合运用因子分析,判别分析,聚类分析和Logistic模型等方法,对1690 个学生贷款样本进行了实证研究.研究发现,影响学生贷款违约风险的重要因素包括:学费债务,就业与年 龄,家庭,偿还与时间以及还款期限.尽管在不同的违约群组中,影响学生贷款违约风险的重要因子存在一 定的差异性,但总体而言,贷款的总债务水平是其中最为关键的因素. 关键词:学生贷款;违约;因子分析;判别分析;聚类分析;Logistic回归 中图分类号:G467.8文献标识码:A文章编号:1672—0059(2010)01—0062—06 AnEmpiricalStudyofFactorsInfluencingStudentLoanDefault LIA0Mao-zhong (SchoolofEducation,SunYat-senUniversity,Guangzhou510275,Guangdong,China) Abstract:Frominternationalperspectiveofobservation,defaultcomposesthemajorobstacletosustainable developmentofstudentloan.TheestablishmentofaneffectiveriskpreventionsystemreliesoNmeticulous observationandresearchonfactorsinfluencingloandefault.Throughacomprehensiveuseoffactoranalysis, discriminantanalysis,clusteranalysisandlogisticmodel,thepaperconductsanempiricalstudyon1690student loansamples.Itisf0undthattheimportantfactorsinfluencingdefaultriskofstudentloanincludetuitiondebt. employmentandage,familyfactorandrepaymentperiod.Althoughtherearesomediscrepanciesbetween differentdefaultgroups,totaldebtlevelisthekeyfactorthatinfluencesstudentloandefaultasawhole. Keywords:StudentLoan;Default;FactorAnalysis;DiscriminantAnalysis;ClusterAnalysis;LogisticModel 一 ,引言 学生贷款违约是一个复杂的社会问题.它与社会 环境,社会制度,文化传统,贷款设计,以及借款者个 体的生活际遇和思想观念等密切相关.然而,贷款违 约风险是一个彻彻底底的源于实践的问题.我国助学 贷款的实施已有10年,有关国家助学贷款的研究成 果也非常丰富.但是,一直以来,绝大多数研究所关注 的重点是学生贷款制度的完善及如何推动学生贷款 的实施,相对而言,对学生违约风险与贷款回收的研 究重视不够.直到2005年l2月,北京首次出现了大学 生因贷款违约遭到起诉的案例,人们才开始真正直面 贷款的违约与回收问题(金融机构除外).另一方面, - 62? 中国的学生贷款研究行走在实践与政策之间,而且学 生贷款研究在一定程度上属于时政热点研究的范 畴.从目前所能收集到的文献来看,对学生贷款违约 因素的规范实证研究少之又少,不同的研究者得出的 结论或提出的对策往往存在惊人的一致性;在研究方 法上,大多数停留在经验,感觉,思辨,推理的层面,很 难深入.从总体上看,与国外同类研究相比,我们的研 究还不成熟,对于现实世界的解释力贫乏.本文则尝 试用规范的实证研究揭示影响中国学生贷款违约风 险的主要因素. 二,研究模型的设计 人们在研究个人信贷违约风险中运用的研究方 复旦教育论坛2010年第8卷第1期FudanEducationF0rum2010.Vo1.8.No.1 法主要有:多元线性回归,Logistic模型,Probit模型, Tobit模型,聚类分析,判别分析,期权分析等.在关于 学生贷款的实证研究中,回归