财务管理期末考试题.docx

PAGE 4 册【P45】5、若市场资产组合的期望收益率为11%，无风险利率为5%。三种股票的预期收益率和β值如图变所示 股 票 期 望 收 益 率 % β值 A 13.0 1.3 B 14.6 1.6 C 8.0 0.6 要求：若上表语气无误，请根据资本资产定价模型，分析哪种股票被高估？分析哪种股票被低估？ 解：根据资本资产定价模型，各股票的预期收益率为 A 股票的收益率=5%+1.3（11%-5%）=12.8% B 股票的收益率=5%+1.6（11%-5%）=14.6% C 股票的收益率=5%+0.6（11%-5%）=8.6% 由上所述计算结果可知，A股票被高估，C股票被低估。