企业研究速览.docVIP

PAGE / NUMPAGES 公 司 研 究 速 览 银河财经信息中心 2008-07 目 录 TOC \o 1-3 \n \h \z \u 【热点精评】 中大股份(600704)：汽车行业景气下降蕴涵整合机会 [银河证券][推荐] 【最新研究】 浦发银行(600000)：业绩如期超预期 [招商证券][强烈推荐] 国阳新能(600348)：关注喷吹煤价上涨和整体上市预期 [招商证券][强烈推荐] 安信信托(600816)：信托业务保持稳定增长 [兴业证券][强烈推荐] 中兴通讯(000063)：人力资源优势明显,替代欧美产商份额 [第一创业][买入] 中牧股份（600195）：动物疫苗维持高景气，饲料业务获利大增 [兴业证券][推荐] *ST中新(600329)：估值在医药股中属于明显偏低水平 [兴业证券][推荐] 山西汾酒(600809)：公司体制上的制约短期难以改变 [华泰证券][推荐] 天威视讯(002238)：增值业务的拓展驱动公司长期增长 [国信证券][谨慎推荐] 合兴包装(002228)：优质服务应对成本压力 [国泰君安][谨慎增持] 天药股份(600488)：现有价格基本反应了公司的现有价值 [兴业证券][观望] 【事件点评】 红星发展(600367):业绩预增但也面临不少困境 [银河证券][中性] 金风科技(002202)：短期成本压力不影响 长期高增长趋势 [中投证券][强烈推荐] 康缘药业(600557)：后续储备品种带来新的发展动力 [中金公司][推荐] 万 科 A(000002)：江征雁推盘量和销售速度均有所放缓 [申银万国][买入] 中国平安(601318)：中国平安具有长期战略投资价值 [申银万国][买入] 三钢闽光(002110)：2008年上半年 业绩高于预期 [安信证券][增持] 中国医药(600056)：国内网络建设跨出实质性一步 [中信建投][中性] 中国卫星(600118)：卫星制造业务将提供约10-12亿元的收入 [江南证券][持有] 广电网络(600831)：退出广告代理业务短空长多 [国泰君安][中性] 万 科 A(000002)：6月份销售状况进一步疲软 [高华证券][中性] 中国平安(601318)：依然看好公司寿险业务的发展 [兴业证券][推荐] 中国铁建(601186)：转型和结构优化稳步提升盈利能力 [联合证券][增持] 中国重汽(000951)：6 月份销量远远大于产量 [国金证券][买入] 博汇纸业(600966)：08 年上半年业绩较去年同期预增150%以上 [东方证券][买入] 中国平安(601318)：公告声明税务检查的市场传闻不符合事实 [东方证券][买入] 特变电工(600089)：二季度营收利润超过预期 [东北证券][推荐] 思源电气(002028)：续写高成长的故事 [安信证券][买入] 工商银行(601398)：业绩预增超预期，稳健体现价值 [中投证券][推荐] 【最新投资评级】 【最新业绩预测】 【热点精评】 中大股份(600704)：汽车行业景气下降蕴涵整合机会 [银河证券][推荐] 投资要点：1、我们预计物产元通的业务将从2008年三季度开始并入中大股份的报表。由于物产集团是中大股份和物产元通的控制人，并且至2008年8月实际控制时间超过一年，这次收购可认定为同一控制条件下的企业合并。根据新会计准则，合并报表应包括物产元通自2008年1月1日起所发生的收入、费用和利润。　　2、虽然2008年一季度汽车销量延续了2007年的增长态势，同比增长19%以上。但进入二季度后，汽车销量增长出现明显的下滑，2008年4月和5月的同比增速分别为14%和17%，环比出现9.44%的下降，汽车行业已进入调整回落周期。这主要是由于通胀高企导致居民实际可支配收入增速下滑，消费者的收入预期趋