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从产品创新迈向产品工厂——黎江先生谈放松管制与金融创新 从产品创新 迈向产品工厂 —— 黎江先生谈放松管制与金融创新 本刊记者凯佳 ●中圈银行业没有必要重复国际银行业所犯的错误和走过的弯路,而应当从 数据集中,基础设施,网络渠道的高度来认真研究在放松管制环境下 的银行产品以及金融创新 ●认直思考我们的银行是否盈利,我们的银行在客户身上是否赚钱.应当从 一 个渠道,一个分行和一项业务的角度,认真计算出银行的成本弱底是多少 ●放松管镧在微观上强调如何缩短金融产品的开发周期以及如何重复使用以 前开发出来的许多功能,并使得原来就一件事情或一项需求进行开发的方 式,转变成一种综合性的开发行动,而这种开发将使银行原有的组织模式, 考梭方式和激励机制等部发生相应的变化 ●西方的利率有不同的组成.比如,按照时间的周期或按照余额设计成可变 的或浮动的利率,可以设计成很多的分层,也可以设计成当余额是多少或者 逐支弱什么程度将自行给你奖励型的或者罚息式的利率 按:从20世纪70年代中期开 始,西方发达国家的金融体系做 了新一轮的改革.对于这一轮的 改革,人们把它称之为放松管 制.在放松管制的环境下, 银行放松了对利率,产品,渠道, 地域等的限制,使得构成银行产 品的许多核心要素发生了变化, 它要求银行能够快速地响应市 场,把银行变成新产品的制造工 厂.金融信息化咨询专家黎江先 生在谈到放松管制与金融创新时 指出—— ■…………,……… 不需重复国际银行业走的弯路 放松管制是一个西方的词汇也是在历史 上曾经发生过的事情.为什么没有在这里使用 深化改革,WTO?也没有使用我们的监管 与国际接轨等这些词汇?我觉得还是使用放 松管制好一些.因为放松管制并不是一两 个国家的现象,而是整个西方银行界乃至我们亚 洲银行界在过去10～20年间发生的事情.我们中 国的银行业没有必要重复国际上银行业在放松 管制过程中所犯的那些错误和走过的那些弯路, 而应当从我们数年前研究数据集中,研究基础设 施,研究网络渠道的高度来认真研究在放松管 制环境下的银行产品以及金融创新. 银行的管制环境 在20世纪70年代的西方,由于为了刺激经济 的发展和增加基础设施的建设,政府对银行有很 大的管制,使银行能够以很低的成本吸收存款,同 时以银行为中心给很多企业发放贷款.在管制的 环境中:第一,利差是很大的;第二,关于银行资 金的流向,从流入和流出来说基本是静态的;第 三,对于风险来说,主要是研究资金匹配的风险, 面对这样的风险,其风险的管理模式也比较简单, 对于监管,也只是考虑资金的流向,并加以有效而 又简单的监管模式.由于在管制环境中银行对于 资本金的需求低,监管机构的监管方式也相对简 单,也就是说,银行具备低成本资金的来源和简单 的风险管理模式. 放松管制对银行规则的影响 在利率自由化和利率市场化以后,当放松了 对利率,产品,渠道,地域等的限制,在这样的环 境下将与传统银行在资金构成上的区别在哪里? 由于新的竞争者的进入,使得存款的成本增加;使 得存贷之间的息差变小;由于新的竞争者同银行 争夺资金来源,同时也改变了一些游戏规则,使得 那些传统的,由银行来决定的游戏规则改变成为 由新的竞争者来创立游戏规则.那么,它所带来的 变化,首先是利差的压力增大,同时也促使银行不 断地去开发新的产品和服务.因为在放松管制的 第一阶段,例如在西方,最开始大家都在拼比谁投 入市场的速度快,然后就是价格战,而价格战导致 银行业的整体利润都好不到哪里去,最后迫使银 行逐步走向如何研制,开发,创造出更具灵活性和 复杂性的产品之路. 面对这些新的金融产品,其风险管理的方式 同以往有很大不同,需要产生许多新型的风险管 理的方法. 当然,放松管制也会使银行逐渐从利差型的 业务转向手续费型的业务,使得银行对客户的了 解程度不断加深,同时还要求对成本和效益更加 重视.银行要能够迅速适应监管的变化,不断增加 对于信息的披露,并能对客户和市场的需求做出 迅速反应.面对新的竞争者,银行在遵守国际问行 业监管的同时还要考虑如何跨越经营的业务. 上一世纪90年代初期我在美国银行工作的时 候,由于当时美国的银行放松了管制,要求银行从 原来的相互之间攀比规模的大小转入认真思考我 们的银行是否盈利,我们的银行在客户身一k是否 赚钱,应当从一个渠道,一个分行和一项业务的角 度,认真计算出银行的成本到底是多少. 放松管制对银行产品的影响 在放松管制之后对银行产品所产生的影响: 第一,从传统的,简单的大家都在打价格战,让利, 让服务费等做法走向了提供更加灵活性的产品. 第二,使得银行缩短了投放金融产品的时间,要求 更加有效和重复地使用原来开发的很多业务功能, 当然,在IT上管它叫模块,在软件E管它叫业 务对象. 放松管制在微观上强调如何缩