保理业务分析.PPTVIP

定向融资工具/计划是指企业（简称“发行人”）通过金交所进行挂牌登记、面向合格投资者发行的私募融资工具，发行人募集资金用于其生产经营或相关项目建设，到期后发行人对投资者还本付息。 定向融资工具/计划为例，定向融资工具具有以下特点： 　　① 定向融资工具/计划采用备案制； 　　② 直接融资方式； 　　③ 采用非公开的方式募集，每期备案的定向融资工具/计划投资者人数不超过200人； 　　④ 采用合格投资者制度； 　　⑤ 方案设计灵活，可做结构化设计，可附选择权等； 　　⑥ 要求发行人提供一定的内外部增信措施； 　　⑦ 产品存续期间有适当的信息披露要求； 什么是定向融资工具 环球中晟（天津）国际商业保理有限公司 2018年定向融资工具 开展保理业务 （电商、优秀企业应收账款保理业务) 投向 山东金融资产交易中心 备案登记 银谷财富 担保 资金用途 应收账款质押 交易结构 * * * * * * * * 保理业务介绍 2018年9月 目录 CONTENTS 保理的概念以及分类 01 金鼎一号和定融计划分析 02 金鼎一号和定融计划的风控措施 03 保理的概念及分类 保理的定义及分类 保理（Factoring）全称保付代理，又称托收保付，卖方将其现在或将来的基于其不买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三方（保理商）管理应收账款的做法。 保理的分类 国内保理 03 国际保理 02 商业保理 01 指由非银行保理商开展的保理业务。 商业保理（ Commercial Factoring) 指保理商为在国际贸易中的买方、卖方提供的保理业务。 国际保理（International Factoring) 指保理商为在国内贸易中的买方、卖方提供的保理业务。 国内保理（Domestic Factoring) 对于供货商，首先可以为企业的客户提供更多的具有竞争实力的付款条件，既维护了良好的客户关系，又能够确保资金的及时回笼，加速了资金的流通，增加了企业的利润。其次，开展保理业务之后可以由保理公司进行账款的催收和信用风险的控制，在一定程度上将风险转嫁给了保理公司。此外，相比较信用证交易的繁琐，保理业务的手续相对简便。 对于进货商来说，由于保理公司为供货商提供了提前的资金融通，因此供货商可以给予进货商更优惠的付款条件，有利于进货商的业务扩大，利润的增加。 在供应链金融业务中，保理公司作为金融工具可以完成针对核心企业上下游完成应收应付账款贸易融资的功能，商业保理公司业务没有地域限制，没有应收账款交易额上限，可在不超过净资产10倍范围内开展风险资产业务。 保理业务优势 保理行业的发展现状 国内保理市场主要分为商业保理、银行保理，此前分别由商务部、银监会监管。数据显示，2017年全年，我国商业保理业务量已达1万亿元人民币，连续五年实现高速增长;截至2017年末，全国商业保理企业注册资金折合人民币累计超过5700亿元。据前瞻产业研究院预计2017年我国保理业务量将达到1.96万亿元，未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为5.09%，2021年保理业务量将达到2.39万亿元。业内人士普遍认为，新的监管环境下，行业洗牌在所难免,行业整体将面临更加严格的监管，部分融资、风控能力不强的中小公司或将出局。预计新注册商业保理公司的数量将大幅下降，不符合经营要求的已注册公司可能会被注销或吊销，经过2-3年的调整，商业保理公司的数量或将回落到2000家左右，但实际开业比例将提升到90%以上。 金鼎一号以及定融计划分析 产品要素表 产品名称 金鼎一号金融资产收益权产品 金融产权交易所 某大型金融交易所 产品类型 收益权转让 发行人 深圳国曙商业保理有限公司 承销商 北京瑟瑞斯信息科技有限公司 增信方 银谷财富（北京）投资管理有限公司 发行对象 合格投资者 发行规模 3亿元（分批次挂牌） 产品期限 一年 发行利率 10%（年化） 认购起点 5万元（最小追加单位1万元） 认购方式 线下签署债权转让合同 还本付息方式 到期一次性还本付息 深圳国曙商业保理 交易结构 银谷财富 担保方 深圳 国曙保理 转让方 交易所 备案方 瑟瑞斯 信息科技 承销商 监管账户 平安银行 收益权转让 投资人 业务流 资金流 深圳国曙商业保理 收益权转让 就是将基础资产的未来收益通过在合法的中介交易平台上发布转让出去，资产所有方通过转让这部分未来收益来达到迅速融资和发展的目的，受让方则通过投资获