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PAGE / NUMPAGES BOT高速公路工程风险分析 一、BOT高速公路工程风险经管概述 （一）风险经管概述 风险经管(Risk Management)是指处理风险的行为或实践活动，包括对风险的计划、评估(识别及分析)、提出应对风险的处理方法及对风险的监控(通常是用来发现风险是如何变化的)。风险经管并不是一项局限于风险经管部门本身的独立的活动，它实际上是总体的工程经管的一部分。风险经管应该与关键的工程实施过程紧密相连。所谓关键过程包括总体工程经管、系统工程、成本、质量、范围及进度等，但不仅仅限于此。风险经管是一项主动性强的经管工作，合理的风险经管应尽力减少某个事件发生的概率。如果发生，则应尽力缩小其影响范围。风险经管应在工程开始时建立，并将工程工期内所发生的风险记录在案。风险经管过程包含以下几个互相关联的部分:计划、评估(识别及分析)、处理和监控。风险经管已成为公路建设工程经管中不可或缺的一环。高速公路工程工程风险经管贯穿于一个高速公路工程工程从拟订规划、确定工程规模、工程设计、工程施工、直至建成投产的全部过程，是总体的工程经管的一个组成部分。高速公路建设工程风险经管的研究和推广对促进我国高速公路经济稳定、持续、快速的发展具有重大的现实意义。 （二）BOT投融资方式概述 BOT是英文Build—Operate—Transfer (建造-运营-移交)的缩写形式，是—种新的工程融资和经管模式。BOT方式是指国内外的投资人或财团作为项日发起人从某个国家的地方政府获得基础设施项日的建设和运营特许权，然后组建工程公司，负责工程建设的融资、设计、建造与运营。通常由东道国政府或地方政府提出拟建设的基础设施工程，通过公开招标形式选定工程发起人，由中标的工程发起人与当地政府进行谈判并签署特许权协议，然后组建工程公司，进行工程融资、组织工程的建设和运营。在特许期内以整个工程的现金流量来偿还筹资的本息并获取一定利润。在工程特许期结束后，工程公司将整个工程无偿移交给当地政府。这种建设方式被称为BOT模式。采用BOT模式进行基础设施建设，至少具有以下几个优点: 1.减轻国家的财政负担 政府通过BOT方式将基础设施的建设、经营、经管权有条件地让渡给私人投资者，可将原来必须由政府承担的费用转由私人企业承担，而将节省下来的资金用于其它工程的投资与开发，从而减轻了国家的财政负担。 2.可以及时满足经济和社会发展的需求 采用BOT方式，可以使有财力的境外投资者参与基础设施建设，使一些本来急需建设而因政府财力不足又无法动工的基础设施建设工程能够早日建成并投入使用，从而及时地满足社会公众的需求，促进经济的发展。 3.有助于提高基础设施工程的运作效率 由于基础设施传统上属政府专营，在经营上一般不按市场规律运作，所以营运过程中计划经济的色彩很浓。采用BOT方式后，这项基础设施就成了私人投资者的一个投资工程，为了实现利润最大化，企业会努力加强经管，降低成本，减少不必要的开支，从而提高基础设施工程的建设和运行效率。 除此以外，采用BOT方式进行基础设施建设，还可以为社会创造就业机会，为政府增加财政收入，为当地引进先进的技术和经管经验等，因而成为我国当前最具有吸引力和发展前景的基础设施投资方式。 一个典型的BOT工程要经过下列阶段:工程阶段，招规范备及要约阶段，评价阶段，谈判阶段，转让。 （三）BOT高速公路工程的组织体系及各方风险与利益 一个以BOT方式投资建设的高速公路工程的全过程涉及工程发起与确立、工程资金的筹集、工程设计、建造、运营经管等诸多环节，因此其涉及的参与方众多，关系复杂，主要参与方有：政府、工程发起人、工程公司、债权人、供应商、保险公司、运营商、建筑承包商和产品购买者等等，每个参与方与工程公司之间的关系都是一种双边关系，也就是说，工程公司是基于一系列协议之上的由多参与方组合而成的严密的商业组织。 这些参与者，均承担一定的工程风险，同时享有工程利益，因此他们就是BOT高速公路工程的利益相关人。下面将分别论述各个利益相关者在BOT高速公路工程中承担的风险和享有的利益。 1.政府(工程的最终所有者) 在BOT方式中，工程最终所有者是工程东道国政府或政府机构。具有双重身份的政府既是公共基础设施的经管者，也是工程特许权的授予方。政府批准BOT高速公路工程，进行公开招标和评标，授予私营机构以特许权。在特许权协议中，政府须承担相应的义务(如将有关场地长期租赁或出售给工程公司)和承担一定的风险，并提供一定的政策保证。如果东道国的法律与BOT的通常规则相抵触，或者在回报率满足不了要求时，政府须提供进一步支持和相应的法律措施以保证工程可行。这表明，BOT高速公路工程中政府的角色至关重要。政府对BOT的态度以及在BOT高速公路工程实施过程中给予的支持将直接影响工程的成败。政