2018财务成本经管公式.docxVIP

PAGE / NUMPAGES 1.营运资本=流动资产–流动负债=长期资本–长期资产 2.流动比率=流动资产/流动负债 3.速动比率=速动资产/流动负债 4.现金比率=货币资金/流动负债 5.现金流量比率= 6.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 7.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 8.产权比率=负债总额÷所有者权益×100% 9.权益乘数= =1+产权比率= 10.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 11. 12.资产周转次数(周转率)=营业收入÷平均资产 13.资产收入比=平均资产÷营业收入 14.应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 15.存货周转率=营业收入(营业成本)÷平均存货 16.流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 17.营运资本周转率=营业收入÷平均营运资本 18.非流动资产周转率=营业收入÷平均非流动资产 19总资产周转率=营业收入÷平均总资产 20.营业净利率=净利润÷营业收入×100% 21.总资产净利率=净利润÷总资产×100% 22.权益净利率=净利润÷股东权益×100% 股利支付率＝股东权益÷净利润 23.每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 24.市盈率=每股市价/每股收益 25.每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股股数 26.权益净利率=总资产净利率×权益乘数 27.总资产净利率=营业净利率×总资产周转率 28.权益净利率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数 29.融资总需求=净经营资产地增加=预计净经营资产-基期净经营资产 30.融资总需求=净经营资产地增加=增加地经营资产-增加地经营负债 31.外部融资额=增加地营业收入×经营资产销售百分比-增加地营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计营业收入×预计税后经营净利率×(1-预计股利支付率) 32.外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比- [(1+销售增长率)÷销售增长率]×预计税后经营净利率×(1-预计股利支付率) 33.内含增长率=【(税后经营净利润÷净经营资产)×利润留存率】/【1-【(税后经营净利润÷净经营资产)×利润留存率】 34.可持续增长率=股东权益增长率= =营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率 35.可持续增长率= =(营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率)/(1-营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率)=(期末权益净利率×本期利润留存率)/(1-期末权益净利率×本期利润留存率) 36.外部融资额=外部融资额占销售增长百分比×销售增长额 37.销售增长率=(1+通货膨胀率)×(1+销量增长率)-1 1.计息期利率=报价利率/年内复利次数=r/m 2.有效年利率(i)=[1+(r/m)]m-1 3.总期望报酬率=Q×(风险组合地期望报酬率)+(1﹣Q)×(无风险利率) 4.总规范差=Q×风险组合地规范差σ组合 其中：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合地比例；(1﹣Q)代表投资于无风险资产地比例. 如果贷出资金进入无风险市场,Q小于1。如果从无风险市场借入资金,Q大于1. 必要报酬率 = 无风险收益率 + 风险附加率 1.资本成本=无风险利率+该股票地风险溢价 Ks=Rf+β×(Rm﹣Rf) 2.股利增长模型 Ks = D1 /p +g = D1：预期下年股利 = D0×(1+g)。 P：普通股当前市价。g：股利地年增长率. 3.债券收益加风险溢价法： Ks = Kdt + RPc Kdt：公司发行地长期债券地税后债务成本。RPc：股东比债权人承担更大风险所要求地风险溢价,风险溢价是凭借经验估计地.一般认为,某企业普通股风险溢价对其自己发行地债券来讲,大约在3%～5%之间.对风险较高地股票用5%,风险较低地股票用3%. 4.优先股资本成本地估计 rp=Dp/[Pp(1-F)] 式中,rp表示优先股资本成本。Dp表示优先股每股年股息。Pp表示优先股每股发行价格。F表示优先股发行费用率. 5.永续债地资本成本 【提示】永续债资本成本地估计与优先股类似. rpd=Ipd /[Ppd(1-F)] 式中,rpd表示永续债资本成本。Ipd表示永续债每年利息。Ppd表示永续债发行价格。F表示永续债发行费用率. 【提示】如果计息期小于1年,需将计息期rpd按照每年复利次数转换为有效年利率,即有效年利率=(1+rpd)m-1(m表示每年复利次数). 1.净现值=Σ未来现金流入现值﹣Σ未来现金流出现值=Σ现金流量净现值. （1）净现值0时,表明投资报酬率大于资本成本,该工程可以增加股东财富,应予采纳. （2） 净现值=0时,表明投资报酬率等于资本成本,不改变股东财富,