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财务报表分析的方法 一、财务报表分析概述 　　(一)财务报表分析的目的 　　目的：是将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。 　　作用：即是过去财务流动的总结，又是未来财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重 要作用。 　　(二)财务报表分析的使用人 　　主要使用人有以下几种： 　　权益投资者： 　　为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险; 　　为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股份变动和发展前景; 　　为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力; 　　为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。 　　债权人： 　　为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险; 　　为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况; 　　为了解债务人长期偿债能力，需要分析盈利状况和资本结构。 　　政府： 　　为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。 　　注册会计师： 　　为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险; 　　为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。 　　供应商： 　　为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力; 　　为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。 　　客户： 为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。 员工： 为决定职业发展规划，需要分析公司的持续经营能力和盈利能力。 (三)财务报表分析的原则 　　1.全面性原则 　　2.客观性原则 　　3.相关性原则 　　4.可比性原则 　　5.灵活性原则 (四)财务报表分析的内容 ?不同的报表使用者由于其对财务信息的需求不同，因而相应地财务报表分析的内容也不同。但概括起来财务报表分析的内容主要包括以下几个方面: 1、资本结构分析 企业在生产经营过程中周转使用的资金?包括从债权人借人和企业自有两部分?是以不同的形态分配和使用。资本结构的建立和合理与否?直接关系到企业 经济实力的充实和经营基础的稳定与否。分析资本结构对企业的经营者、投资者或债权人都具有十分重要的意义。 2,偿债能力分析 企业在生产经营过程中，为了弥补自有资金的不足，经常通过举债筹集部分生产经营资金。因此企业经营者通过财务报表分析，测定企业的偿债能力，有利于作出正确的筹集决策。而对债权人来说，偿债能力的强弱是其作出贷款决策的基本依据。 3、获利能力分析 获取利润是企业的最终目的，也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。 4、资金运用效率分析 资金利用效率的高低直接关系到企业获利能力大小，预示着企业未来的发展前景，是企业经营者和投资者财务报表分析的一项重要内容。 5,财务状况变动分析 财务状况变动分析主要是通过财务状况变动表或现金流量表的各项目的研究和评价，了解企业当期内资金流人的数量及其渠道，资金流出的数量及其用途，期初和期末相比企业资金增加或减少了多少，是什么原因引起的，从而正确评价企业的偿债能力和支付能力，为决策提供充分的依据。 6、成本费用分析 在市场经济条件下，产品的价格是市场决定的。企业如果能降低成本，减少费用，就会获得较高的利润，从而在市场竞争中处于有利的地位由于有关成本、费用的报表属于企业内部使用报表，投资者、债权人一般无法取得，因而成本费用的分析是企业经营者财务报表分析的重要内容。 （五）财务报表分析的局限性 1.财务报表本身的局限性 (1)财务报告没有披露企业的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只有其中一部分 (2)已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量 (3)管理层的各项会计政策选择，可能使财务报表扭曲企业的实际情况。 2.财务报表的可靠性问题 (1)财务报告的形式不规范，不规范报告的可靠性也应受到怀疑。 (2)要注意分析数据的反常现象。 (3)要注意大额的关联方交易。 (4)要注意大额资本利得。 (5)要注意异常的审计报告，无正当理由更换注册会计师，或审计报告附有保留意见，暗示企业财务报告可能丰了在过度粉饰问题。 3.财务指标的经济假设问题 财务分析需要先消除不同企业或不同时期的规模差异再进行比较。 该过程暗含财务指标所涉及的相关项目成比例的经济假设，即假设分子与分母之间的经济关系不依赖于规模。此外，即使没有固定要素，暗含在分子和分母间的线性关系假设也未必正确，。 例如，存货周转率，即销货成本/平均存货，暗含销货成本与存货水平之间存在固定不变的现性关系，然而，事实上存货最佳订货点与需求量的平方根成比例。因而，当需求量成倍增长时，存货只增长40%左右，随之存货周转率