华能国际 资本结构与筹资方式分析.pdfVIP

华能国际 ——资本结构与筹资方式分析 目录 一、华能国际电力股份有限公司简介 二、主要财务数据及资本结构分析 三、筹资方式选择 四、总结 一、公司简介 华能国际电力股份有限公司及其附属公司在中国全国范围内开发、建设和 经营管理大型发电厂。华能国际成立于1994年6月20 日，是亚洲最大的独立发 电上市公司，其母公司华能集团是亚洲最大的独立发电商，为国内五大发电集团 之一。公司业务：火电为核心、煤为基础、金融支持、科技引领、产业协同。1994 年10月在全球首次公开发行了12.5亿股境外上市外资股，并以3,125万股美国 存托股份 （“ADS”）形式在美国纽约证券交易所上市 （代码：HNP）。1998年1月， 外资股在香港联交所以介绍方式挂牌上市 （代码：902），同年3月，华能国际成 功地完成了2.5亿股外资股的全球配售和4亿股内资股向母公司 （“华能集团”） 的定向配售。2001年11月，本公司在国内成功发行了3.5亿股A股，其中2.5 亿股为社会公众股。并在上海证券交易所挂牌上市 （代码：600011）公司及其附 属公司截至2010年底拥有 166 座电厂；19 座煤矿；8 家金融企业；4 家科研 机构；2 家航运公司；2 座码头；参股3条铁路。公司，其发电厂设备先进，高 效稳定，且广泛布局在全国27个省区市，海外包括澳大利亚、新加坡、缅甸； 2010底公司实现资产总额：6624亿元；销售收入：2270亿元；利润总额：69.8 亿元。 公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，利用国内外资金，在全国范 围内开发、建设和运营大型发电厂。公司在中国首次引进了60万千瓦“超临界” 发电机组；其拥有的华能大连电厂是国内第一家获得“一流火力发电厂”称号的 电厂；华能玉环电厂一号机组是国内首台投运的单机容量100万千瓦的超超临界 燃煤机组；华能玉环电厂是国内首座投入商业运行的国产百万千瓦等级超临界火 力发电厂；国内第一个实现在纽约、香港、上海三地上市的发电公司；公司全员 劳动生产率在国内电力行业保持先进水平。截止至 2011 年装机总量：1.25亿 千瓦；清洁能源装机容量：2003.45万千瓦；总发电量：5376.44亿千瓦时；2000 年公司被国家电力公司授予“中国一流电力公司”称号。华能国际电力股份有限 公司被巴菲特杂志、世界企业竞争力实验室、世界经济学人周刊联合评为2010 年 （第七届）中国上市公司100强，排名第35位。同年，入选该杂志 “中国25 家最具投资价值上市公司”大奖，位列第6位，2011年，世界500 强275位， 同比上升38位 二、主要财务数据及资本结构分析 （一）资产负债表主要财务数据分析 年份 项目 增减额 （元） 标示 增减率 2010 2011 流动资产 28,794,580,047 34,404,049,913 5,609,469,866 增长 19.48% 非流动资 195,158,167,779 219,961,343,393 24,803,175,614 增长 12.71% 产 资产合计 223,952,747,826 254,365,393,306 30,412,645,480 增长 13.58% 流动负债 80,055,834,064 93,764,853,461 13,709,019,397 增长 17.12% 非流动负 83,037,697,713 102,440,677,720 19,402,980,007 增长 23.37% 债 负债合计 163,093,531,777 196,205,531,181 33,111,999,404 增长 20.30% 所有者权 60,859,216,049 58,159,862,125 -2,699,353,924 下降 4.44% 益