全球工业气体产业发展对工业气瓶市场需求的影响分析报告.pptVIP

* 全球工业气体产业发展对未来工业气瓶市场需求的影响研究 * 摘要 2 3 4 5 全球气体行业规模及增长预测 全球瓶装气规模及增长预测 全球液态罐气规模及增长预测 瓶装气应用特点 全球工业气瓶规模及增长预测 2000年以来全球气体行业以10.29%的年均增长率快速发展，预计2015年全球气体行业收入将达到或超过1000亿美元 2000年以来全球瓶装气占比稳定在37%左右，未来五年预计年均增长9%左右 2000年来全球液态罐气占比稳定在24%左右，未来五年预计年均增长8%左右 瓶装气体在特气、空气领域使用最多，市场较为分散，以本地化为主，中小气体公司使用较多，大气体公司未来投资重点将转移到回报更高的现场供气模式 2000年以来全球工业气瓶年均增长率为8%，预计未来五年增速将稳中有降，每年新增市场规模为20-28亿美元。 1 * 2009年全球气体行业市场集中度 全球气体行业收入情况（百万美元） 七家公司 其他 七家公司 79% 其他 21% 全球最大的七家气体公司（Linde（含BOC）、AL、AP、Praxair、Tns、Airgas、Messer）占据了79%的市场份额，其他20%的市场为4000多家公司所有，未来七家公司的市场份额还将继续提高。 CAGR=10.29% 2000年以来全球气体行业收入年均增长率达到10.29%， 2009年受全球金融危机影响，收入下降，但市场依然保持高度集中。 来源： AR * 气体收入和GDP线性拟合趋势 相关走势 回归分析 趋势预测 2000-09年全球GDP复合增长率为2.3%，全球气体行业收入与全球GDP的走势相似，气体收入与GDP两者复合增长率的弹性系数为4.47 据国际货币基金组织预测，未来五年全球GDP将以2%以上的速度增长，由此推断，未来五年全球气体行业收入将以年均10%左右的速度增长，2015年将达到或超过1000亿美元 内容 结果 2000年以来全球GDP的复合增长率为气体行业的4.47倍， 2015年全球气体行业将达到或超过1000亿美元 气体收入=0.004×GDP-113.965 对两者做回归分析，显著相关，且GDP每增长1个单位，将带来气体收入增长0.004个单位 由下图可看出，随着GDP总量的不断增加，气体收入未来增速将快于现有水平 来源： IMF * 全球主要气体厂商近年来将投资重点由瓶装气逐渐转移到对现场制气业务的投资，将瓶装气作为现金牛业务 　 现场供气 液态罐 气瓶 产能 1500 1000 12 成本 60 30 8 收入 39 21 5.6 毛利率 38% 40% 41% 折旧 3 1.5 0.4 净利润 4.24 1.71 0.27 净利润率 10.9% 8.1% 4.9% 投资回报率 12% 10% 8% 收入/支出 0.65 0.7 0.7 应用特点 液态罐 现场制气 限于小批量气体用户，对技术和客户关系的要求较低，更看重配送和交付能力。属于高度的网络密集型，以当地业务为主，主要由独立的分销商从气体生产厂商购买一定数量的气体，然后以瓶装方式在当地交付。 客户主要采取3-5年短期合同形式，通过低温槽车或铁路配送、存储批量的液态气体，主要客户分布在食品饮料、电子、化工、航天航空、塑料、医疗、造纸等行业 资本密集型，高回报、增长快。主要为化工、炼油、电子、金属加工等行业提供全年的服务，氧气、氮气和氢气主要采取现场供应模式。气体公司和客户一般签订10-20年的合同 表中单位：吨/日、百万美元，折旧20年；现场供气：取决于与客户签订的供气合同；气瓶：取决于用途、性能，一般为10-25年；液态罐：一般为20年；导管拖车：一般为5-15年 气瓶 来源： HSBC AR * 瓶装气体应用行业广泛，在特气、空气领域使用最多，市场较为分散，本地化为主，中小气体公司使用较多 瓶装气体模式主要应用于玻璃制造，钢铁，有色金属，石油领域的服务，纸浆和纸张，水系统，金属制造业，化学加工，橡胶和塑料，包装，食品饮料，保健，医疗，研究和分析，航天，电子等行业。 （HSBC，AP） 气体 市场规模 市场份额 配送方式 应用行业 增长率 现场 管道 气瓶 空气 氮气 10.6 22% 　 64% 36% 化工33%、炼油24%、电子13%、金属冶炼11%、食品5%、其他14% 7% 氧气 12 25% 21% 65% 14% 金属冶炼49%、化工25%、焊接切割6%、医疗保健4%、造纸2% 6% 氩气 4.3 9% 　 　 90% 焊接43%、金属冶炼35%、电子4%、照明4% 6% 合成气体 氢气 4.8 10% 90% 　 　 冶炼68%、