海尔并购案例研究.ppt

海尔并购案例研究 目 录 海尔集团简介 海尔并购理念 海尔几次重大并购 海尔股价和财务指标分析 海尔并购成功经验 海尔集团创立于1984年，19年来持续稳定发展，已成为在海内外享有较高美誉的大型国际化企业集团。 产品从1984年的单一冰箱发展到拥有白色家电、黑色家电、米色家电在内的96大门类15100多个规格的产品群，并出口到世界160多个国家和地区。2003年，海尔全球营业额实现806亿元。2003年，海尔蝉联中国最有价值品牌第一名。2004年1月31日，世界五大品牌价值评估机构之一的世界品牌实验室编制的《世界最具影响力的100个品牌》报告揭晓，中国海尔唯一入选，排在第95位。排行榜上，可口可乐荣登榜首，麦当劳排名第二，诺基亚排名第三。 一、海尔集团简介 已建立起一个具有国际竞争力的全球设计网络、制造网络、营销与服务网络。现有设计中心18个，工业园10个,海外工厂及制造基地22个,营销网点58800个，在美国、欧洲实现了设计、生产、销售“三位一体”的本土化目标，与国际著名企业之间也从竞争向多边竞合关系发展，2002年1月8日和2月20日分别与日本三洋公司和台湾声宝集团建立竞合关系。 1998年起实施以市场链为纽带的业务流程再造，以定单信息流为中心带动物流、资金流的运动，加快了与用户零距离、产品零库存和零营运成本“三个零”目标的实现 海尔物流、商流、制造系统等都已在全球范围内开始社会化运做 2002年海尔创造新资源，在家居、通讯、软件、金融等领域大展身手 2003年，海尔获准主持制定四项国家标准，标志着海尔已经将企业间竞争由技术水平竞争、专利竞争转向标准上的竞争。 海尔在管理和企业文化上的创新与贡献也引起世界管理界的关注与高度评价 海尔的近期目标是进入世界白色家电制造商前三强，并在此基础上向该领域的顶峰冲击 在国内市场，海尔冰箱、冷柜、空调、洗衣机四大主导产品的市场份额均达到30%左右 在海外市场，海尔产品已进入欧洲15家大连锁店的12家、美国前10大连锁店 海尔的销售网点已遍布全国各个省市 吃“休克鱼” 文化整合 整体兼并 品牌运作 先开市场 后建工厂 围绕产业以企业的低成本运作为基础实现资本扩张的道路 二、海尔并购理念 1988年起，海尔集团迄今共兼并了18家企业，海尔自身也在兼并重组中获得了超速发展，总资产超过100亿元，销售收入超过400亿元，成为中国家电企业的排头兵。 挑选了5次并购来做重点介绍： 1.兼并青岛红星电器——海尔没有投入一分钱，以无形资产入股， 在短时间内就使红星扭亏为赢并且成为海尔洗衣机的重要组成部分。 2. 并购顺德海尔——海尔按照市场经济原则操作较为规范的一次 3.杭州海尔电器有限公司的成立——海尔跨行业并购，此次并购无疑具有里程碑的意义，标志着海尔并购的脚步越迈越大 4.并购意大利冰箱工厂——进入欧洲市场，实现全球化扩展战略 5.反收购海尔中建——借壳上市，香港融资 中国家用洗衣机行业快速发展始于70年代末，1995年总产量就达到约950万台。一般而言，家用洗衣机可分为单桶、双桶半自动洗衣机及全自动洗衣机，而全自动又可分为波轮、滚筒及搅拌式。单桶洗衣机为原始类型，1995年时大多数厂商已不再生产。双桶半自动较全自动便宜，是当时中国市场的主流，对于当时总容量达900多万台的洗衣机市场，海尔70多万台显然只是一个不大数目。而且海尔洗衣机当时以滚筒为主，产品系列比较单一，要想扩大自己的市场份额，它必须扩大生产能力，提高产品线的长度。 红星作为一个老牌的洗衣机生产厂，其设备、技术以及工人的熟练程度在当时都应是相当好的，它所缺乏的主要是科学的管理和市场导向的生产经营模式，而海尔正是以管理和出色的市场观念而著称，因此它们的结合有着极大的合理性。 三、海尔的几次重大并购 （一） 整体兼并—红星电器公司 并购方介绍： 青岛红星电器公司是我国三大洗衣机生产企业之一 年产70万台,年销售5亿多元 1995年上半年业绩开始下滑 资产负债率143.65% 资不抵债1.6亿元 1995年7月由青岛市政府决定将红星电器股份有限公司整体划归海尔集团 并购目的及特点： 扩大市场份额 扩大生产能力，追求规模经济效应 提高产品线长度，丰富产品种类 红星拥有先进的设备和技术、拥有熟练的工人，缺乏科学管理和有效的生产模式 市政府出面，不需海尔出资，大大降低并购成本 并购背景和目的总结如下： 并购经过简述： 1995年7月4日青岛红星电器股份有限公司整体划归海尔集团后，更名为青岛海尔洗衣机有限总公司，成为海尔梅洛尼洗衣机有限公司之后海尔集团下属的第二个洗衣机子公司 文化先行——海尔最大的优势是文化，注入海尔的企业文化，以此来统