项目信托融资：操实践与前景展望.pptVIP

政府项目信托融资：操作实践与前景展望 主要内容 一、信托的主要功能与新华信托的实践 信托业与银行业、证券业、保险业并称为现代金融四大支柱。 一、信托的主要功能与新华信托的实践 （二）新华信托的业务实践 一、信托的主要功能与新华信托的实践 一、信托的主要功能与新华信托的实践 一、信托的主要功能与新华信托的实践 二、关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 （一）地方政府建立经营性财政的实践 二、关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 二、关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 4、我国建立经营性财政的实践 （1）近年来，我国地方政府财力增长迅速，财政收入占GDP的比例不断提高。 2001-2006年，重庆市地方财政收入由126.41亿元增加到了529.46亿元，年平均增幅达30%以上，五年间财政收入占GDP的比例也由7.22%增加为15.19%。 （2）目前，地方政府在经营性财政运作上也进行了一些实践，通过搭建地方政府投融资平台，以以下渠道对接，成功地实现了金融资源的集聚和集中配置。 二、关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 1、政府要树立综合经营观念，在政府项目运作上做好投入产出分析和经济效益分析。 2、在经营性财政的融资过程中加强风险控制。 3、通过确立债务品种、期限、利率、融资条件，以求综合提高资金使用效率。 4、财政部门要对资金筹措和使用进行综合测算，统筹安排负债总体规模。 二、关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 （三）对政府负债的具体评估 二、关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 二、关于地方政府融资的若干思考 （四）几种融资工具的比较 二、关于地方政府融资的若干思考 （四）几种融资工具的比较 二、关于地方政府融资的若干思考 （四）几种融资工具的比较 三、依托政府信用的信托融资实践 （一）信托融资中引入财政信用的操作空间 三、依托政府信用的信托融资实践 （二）信托融资的项目选择 三、依托政府信用的信托融资实践 （三）政府信用介入模式 三、依托政府信用的信托融资实践 （四）新华信托操作政府项目融资的基本框架 政府根据其项目资金需求和总体融资安排向新华信托提出融资合作计划。 新华信托发行集合资金信托计划筹集资金。 信托募集资金以买入回购资产、股权投资、贷款等方式提供给项目合作方。 为提高项目的信用等级，地方政府以财政信用为信托资金的安全退出提供信用增级，一般由政府、财政局、人大分别出具承诺文件。 四、新华信托在政府融资领域的前景展望 新华信托投资股份有限公司总经理 陈刚 2007年4月6日 信托的主要功能与新华信托的实践 1 关于地方政府利用信托平台融资的几个问题 2 依托政府信用的信托融资实践 3 新华信托在政府融资领域的前景展望 4 融资功能：以贷款、投资、政府采购合同（BT模式）、购买政府不良资产包等方式发挥融资工具的作用。 理财功能：在以信托方式实现融资的同时，为投资者提供一条新的理财渠道。 投资银行功能：承销企业债券，财务顾问等。 基金投资功能：通过发起设立基础设施投资基金、房地产基金，进行市场化运作。 （一）信托公司的主要金融服务功能 1、政府融资领域 与重庆市有关区县政府合作，发行集合资金信托产品为政府承担的旧城改造、土地开发等项目筹集资金，目前融资规模余额17亿元。 在山东泰安，湖南长沙，浙江嘉兴、湖州、宁波，江苏苏州、太仓等地开展政府项目融资约40亿元。 2006年，公司新增信托贷款规模52亿元。 预计6,000万元 12,000万元 43,910万元 8,343万元 20,000万元 57,084万元 22,793万元 融资规模 2004年2月 12,793万元 茶园工业园建设 南岸区 2005年11月 10,000万元 长江工业园建设 2007年4月 预计6,000万元 璧南河综合整治 璧山县 2005年1月 8,343万元 建桥工业园建设 大渡口区 2006年9月 12,000万元 两路工业园建设 渝北区 2005年2月 4,815万元 九龙工业园建设 九龙坡区 2004年12月 10,000万元 井口工业园建设 沙坪坝区 2006年6月 10,000万元 西永微电子工业园建设 2007年2月 14,095万元 西彭工业园建设 25,000万元 37,149万元 19,935万元 融资规模 2006年7月 黄家码头旧城改造 2006年11月 国泰电影院片区改造 2004年7月 化龙桥片区旧城改造 渝中区 成立时间 融资项目 合作伙伴 新华信托在重庆地区发行的信托产品 2、房地产及基础设施融资领域 与业内知名的房地产企业开展房地产融资合作，包括深圳万科东海岸项目（2亿元）、深圳万科十七英里项目（2.6亿元）、深圳百仕达红树