10国际融资技术.pptVIP

第五节 国际项目融资 一、概述 1、国际项目融资（project finance)是指向一个特定工程项目提供贷款，贷款人依赖该项目所产生的收益作为还款的资金来源，并将经营该项目的资产作为贷款人的附属担保物的一种跨国融资方式。 2、特征： 第一，政府提供间接保证。 第二，融资安排以项目为导向，依赖于项目的现金流量和资产，而非项目投资人本身的资产和实力。 第三，项目贷款人的追索权受到限制。 第四，风险分担。 二、BOT模式 BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，通常直译为“建设－经营－转让”。 以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。 三、ABS模式 1、ABS（Asset-Backed Secunritization）模式的汉译全称是“资产支持证券化”融资模式，是指以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来预期收益为保证，在资本市场上发行高级债券来筹集资金的的一种融资方式。 2、ABS模式的目的在于通过其特有提高信用