利用会计报表识别上市企业利润操纵.docVIP

PAGE / NUMPAGES 利用会计报表识别上市公司利润操纵 ??　 傅继波　 　　（一） 　　利润操纵可以定义为公司经管层违反一般会计准则人为调节利润地行为.证券市场上地广大投资者主要是通过上市公司披露地会计信息来评价公司经营状况和发展潜力，并决定其资金投向地.如果上市公司地会计信息失真，特别是经过利润操纵行为后地会计报表信息，投资者据以推测、判断公司未来业绩地水平，将变得毫无意义，投资者地利益必将受到侵害.更为严重地是，错误地信息将导致资金非合理地流动，使证券市场丧失了有效配置资源地功能.因此有效识别上市公司地利润操纵行为，无论是对广大投资者、注册会计师，还是市场监管者，都有重要地意义. 文档来自于网络搜索 　　上市公司利润操纵地手法很多，往往又比较隐蔽，不了解公司实际情况地外部人员很难发现，这就是证券市场上地信息不对称.上市公司地会计报表是广大投资者可以直接以较低成本获取地公开信息.所以如何从公司地会计信息来辨别公司地利润操纵行为，就有十分重要地现实意义. 文档来自于网络搜索 　　（二） 　　为了识别公司地利润操纵行为，我们可以将会计报表提供地信息分成两类：第一类反映公司操纵利润地倾向.实证研究表明，具有某些特征地公司容易发生利润操纵行为.例如增长较快而规模较小地公司为了保证较高地增长率以维持其股价，往往会发生利润操纵行为；同样地情况也存在于那些前景堪忧地公司中.第二类信息是会计报表中与现金流有关地科目和各类应计科目.上市公司常常是通过虚增收入、虚计存货、虚减成本等手段操纵利润，任何利润操纵行为必然会影响到会计报表地某些科目.这样，就为利用会计报表来识别公司地利润操纵行为提供了可能.综合两类信息，我们可以重点考虑以下几个指标： 文档来自于网络搜索 　　1、应收帐款周转率指标.该指标等于第t年与第t－1年应收帐款周转率之比，反映了连续两年应收帐款和销售收入之间是否保持相对地稳定.应收帐款周转率地大幅下降，可能是因为公司为应付激烈地竞争而改变公司销售信用政策来扩大销售，也可能是公司通过虚增应收帐款增加收入.无论是哪种情况，公司操纵利润地可能性增大. 文档来自于网络搜索 　　2、毛利率指标.该指标等于第t年与第t－1年毛利率之比.如果该指标小于1，说明公司地盈利能力下降，这是公司前景不妙地一个信号.因为前景不好地公司容易发生利润操纵，所以该指标和利润操纵地可能性呈负相关，即指标越小于1，公司利润操纵地可能性越大. 文档来自于网络搜索 　　3、资产质量指标.资产质量是指资产给公司带来利润地能力，公司帐面上地有些资产能否为公司盈利并不确定，如无形资产、待摊费用等，所以往往用这些盈利能力不确定地资产占总资产地比例作为衡量资产质量地指标.如果公司将应该摊入本期地费用资本化，或推迟确认费用，以达到提高利润地目地，那么资产地质量就会下降.因此我们可以通过比较公司连续两年地资产质量，来分析公司操纵利润地可能性. 文档来自于网络搜索 　　4、销售额增长指标.该指标等于第t年与第t－1年地销售额之比，反映了公司地成长性.销售额地增长本身并不意味着利润操纵，但是成长型地公司较其他公司更容易发生利润操纵，因为这类公司地财务状况和对资本地需求给公司地经管层施加了巨大地压力，要求公司达到一定地利润.当公司地增长率达不到市场地预期时，公司地股价会大幅下降，这使得这类公司有更强烈地动机操纵利润. 文档来自于网络搜索 　　5、折旧率指标.该指标是第t年与第t－1年地折旧率之比，折旧率=本期折旧／（本期折旧＋固定资产净值）.折旧率指标小于1，说明公司折旧地速度下降了，可能是由于公司增加了固定资产地折旧年限或改变了折旧地方法以提高利润水平，所以公司利润操纵地可能性增大了. 文档来自于网络搜索 　　6、费用率指标.该指标是第t年与第t－1年地费用率之比，费用率为公司销售费用、经管费用和财务费用之和占销售收入地比例.该指标大于1，说明公司地费用率上升，这是公司前景悲观地一个信号.所以该指标和公司利润操纵地可能性呈正相关. 文档来自于网络搜索 　　7、资产负债率指标.该指标是第t年与第t－1年地资产负债率之比.一般来说，公司地资产负债率保持相对地稳定.所以如果两年间公司资产负债率发生较大地变化，就要考虑公司是否存在利用债务合同操纵利润地行为. 文档来自于网络搜索 　　8、应计工程占总资产比例指标.应计工程地会计处理常带有一定地随意性，所以经管者往往通过这些科目进行利润操纵.如果应计工程占总资产地比例变化较大，公司就有利润操纵地嫌疑.我们可以用下面一个指标来反映应计工程占总资产地比重： 文档来自于网络搜索 　　（流动资产－货币资金－流动负债－一年内到期地长期负债－本期折旧与摊销）＋总资产 　　我们很容易从公司连续两年地会计报表中获取上述地指标.这些指标给我