可转债投资对股票投资的绝对占优：中国可-转债市场效率的.pdfVIP

可转债投资对股票投资的绝对占优：中国可 转债市场效率的一个反例 康朝锋 郑振龙 （厦门大学金融系，福建厦门361005 ） 【摘要】可转换债券是公司债券的一种,其持有人有权利在一定期间将债券转换成相应 公司的股票,因此可转换债券价格与股票的价格之间应该具有一定的相关性,如果市场价格与 这种相关性不相符合,投资者就可能获得无风险套利的机会。在价格有效的证券市场上,这种 无风险套利的机会是不存在的。本文将对中国证券市场上可转换债券的价格及其相应股