第三章-远期与期货定价金融工程.pptVIP

第三章 远期与期货定价 案例3.6 2007 年9 月20 日，美元3 个月期无风险年利率为3.77% ，SP500 指数预期红利收益率为1.66% 。当SP500 指数为1518.75 点时，2007 年12 月到期的SP500 指数期货SPZ7 相应的理论价格应为多少？ 由于SP500 指数期货总在到期月的第三个星期五到期，故此剩余期限为3 个月，SPZ7 理论价格应为 * Copyright ? Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2011 * 目录 预备知识 远期合约的定价 远期与期货价格的一般结论 远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系 * Copyright ? Zheng, Zhenlong Chen, Rong, 2011 * * * 目录 预备知识 远期合约的定价 远期与期货价格的一般结论 远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系 目录 预备知识 远期合约的定价 远期与期货价格的一般结论 远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系 投资性资产与消费性资产 投资性资产（Investment Assets） 此类资产的主要持有者以投资为目的 可能部分持有者以消费为目的 消费性资产（Consumption Assets） 主要持有者以消费为目的 卖空（ Short Selling ） 出售你不拥有的资产 经纪人为你向其他投资者借入该资