支撑阻力实战研究整理.docVIP

作者： 柳比仑　回复日期：2011-06-06　20:49:33　 2661无疑是支撑区域。那么，支撑的概念如何？有哪些场合会产生支撑？在不同的市场环境下有何不同的意义和运用法则？比仑综合他人的论述，总结一下支撑概念的前世今生。 （一）支撑的概念　　“技术分析之父”理查德W.沙巴克（Richard W.Schabackor）在其《技术分析与股票盈利预测》一书中，这样定义支撑：“是指特定区间，在此区间内出现大量的买盘，导致下降的价格走势阻断，呈现的结果是：或是大行情的反转，或至少造成价格暂时停滞和成交密集。”“支撑位是一个近似的价位或价格区间，在此区间内下跌股票遇到强势买盘的支撑。”“支撑位又可称为‘需求区’。”与支撑相对应的概念是阻力。　　下图中的红线为支撑线，而紫色线为阻力线： （二）支撑的形成原因　　陈江挺在其《炒股的智慧》一书中，是这样描述支撑线的形成原因的：“精明的主妇通常知道某种衣服的最低价是什么。如果衣服以这个价格出售，大家便纷纷抢购。而衣服牌价升到某个价位，就没有人问津了。这可以分别称为衣服的阻力价和支撑价。在股市上，如果参与交易的多数投资者认为 10 元是某股票的最低价，一旦股价跌到这个价位，便会有很多人买入，股价自然就跌不下去。在图上我们就看到支撑线。阻力线的道理相同。如果一个款式的衣服在 10-15 元之间的价格波动，想像一下服装商是怎么做生意的。当衣服的价格在 10 元的时候，买主认为衣服的价钱便宜，入场购货。但卖主会觉得价钱偏低，更低就不卖了。在 15 元时，买主觉得价钱高，不愿买，虽然卖主想卖更高的价钱，没有买主他无计可施。所以在 10 元时，因买主多过卖主，价格开始上升，但在 15 元时，卖主多过买主，价格只有下降。”可见，同其它的技术分析的根源一样，支撑也是心理因素造成的。 下面归纳一下通常会形成支撑的场合，并解析其原因。　　（1）密集成交区域形成之后，股价一旦向上突破，这一区域往往就成为支撑区域　　如下图所示，指数（股价）在2580-2700之间的区域波动近2个月，大多数投资者的持仓成本接近这一区域。当2010年10月8日股价突破上行，在这一区域买进的投资者获利丰厚，并随着股价的不断上涨而增加。当某一天，这些获利盘变现时，其卖压终于超过买盘力量就造成股价回落。当指数重新回到这一个价格波动区域时，因利润减少，卖出的投资者越来越少，卖压开始减弱，并逐步与买盘力量达成新的平衡，股价因此而企稳。实际上，多数投资者采行“高抛低吸”的交易策略，在高位卖出，并不是因为完全看空后市，只不过是变现利润而已，但股价回落到当初持仓成本区域时，又反手买进“低吸”，也很容易推高股价，这就是支撑形成的原因： （2）历史低点处是重要的支撑位　　从下图可以清晰的看出，股价的历史低点，是重要的支撑，股价跌落到该处时，买方力量与买方力量达到平衡而企稳，并随着买方力量超过卖方力量而推动股价上涨。其形成的心理原因是：当股价在下跌过程中，尽管投资者往往不知何处是底，但是很多投资者因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机；同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因： （3）百分之五十的原则　　当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然下跌，股价下跌 50% 处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦形成下跌趋势时就开始迅速寻找卖出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。当股价从一个价格区域下跌跌幅达到 50% 处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。事实上，不仅是 50% 处容易受到支撑， 30%、100% 处都容易受到支撑，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同： （4）整数价位　　比如 10 元、 20 元、 50 元等等，还有指数点位 1000 点、 2000 点、 10000 点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。一方面是因为投资者认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。如下图所示，低点在20元处止跌，而高点刚好在50元附近： （5）箱体波动区间的下沿　　当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向下突破，那么这个形态的下沿的最低价位处就成为一条支撑线，上沿自然是阻力。这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越