融资租赁成本计算.docxVIP

租赁资金 2 亿元，期限 5 年，每半年为 1 期，共分 10 期等额本金偿还，年 利率 3.793% ，保证金 1%/ 年，于第 10 期末归还，管理费 1%/ 年，服务费 0.8%/ 年万，期初一次性支付。 第一步，确定每期利率 R（半年利率）。 利率 R= （ 1+3.793%)^0.5-1=1.879% 。 第二步，确定利率 R=1.879% ，期限为 10 的年金现值系数 （P/A ，1.879% ， ）。 由于利率 R= 1.879% 不是整数，因此在年金现值系数表中无法直接查询到结 果，需要用插值法计算。具体做法，首先找到利率为 1% 和 2% ，期数为 10 的 年金现值系数，结果为 9.4713 和 8.9826 ，再利用插值法计算。计算过程为 9.4713-（P/A ，1.879 % ，10 ）］（/ 9.4713-8.9826 ）=（1%-1.879% ）（/1%-2% ），计算结果（ P/A ，1.879% ，10 ）=9.0417 。 第三步，确定等额本金每期还款额 PMTA 。 融资租赁规模为 2 亿，半年度等额本金还款额 PMTA=2 亿/ 年金现值系数 =200000000/ （P/A ， 1.879% ， 10 ）元。 第四步，确定年初的实际融资现金流 C 流。 由合同可知，融资规模 2 亿，支出管理费 1000 万，服